Athora profileert zich steeds meer als een pan-Europese levensverzekeringsmaatschappij. Drie jaar geleden begon de groei sterk aan te trekken na de definitieve integratie van ex-Generali Belgium in Athora. Belgische levensverzekeraars kunnen ook zeker hun mannetje staan in vergelijking met de Luxemburgse, die van oudsher erg populair waren bij het vermogende cliënteel dat in levensverzekeringen wil investeren.
Dat blijkt uit een exclusief gesprek met Manu Roobaert, commercieel directeur van Athora Belgium (foto).
Het is vooral de bedoeling om te focussen op Leven, en dat gebeurt enerzijds via organische groei van de premie-inkomsten en anderzijds door overnames van andere maatschappijen en/of portefeuilles. Na een deel van de overname van NN Insurance Belgium komt er 3,3 miljard euro aan assets bij, zodat de totale assets boven de 10 miljard euro zitten.
‘We nemen ook Tak 21 portefeuilles over van andere maatschappijen. In die producten kunnen we nog een meerwaarde genereren. Als we naar onze eigen productie kijken, richten we ons sterker op Tak 23 producten, zowel via koopsomproducten als via periodieke beleggingsproducten. Uiteindelijk zijn de Tak 21 producten een alternatief voor risicomijdende cliënten die niet de aandelenblootstelling van Tak 23 wensen. Makelaars en cliënten die nog Tak 21 willen, gaan we zeker niet afwijzen, maar de groei zit duidelijk in Tak 23’.
Fondsengamma
Athora Belgium zit momenteel aan meer dan 10 miljard euro onder beheer. ‘We nemen steeds meer fondsen op onze lijst op. Wij werken graag in open architectuur met andere fondsenbeheerders. We proberen met veel asset managers samen te werken, en de meeste fondsen die we toevoegen, komen erbij op vraag van de makelaar als gevolg van een jaarlijkse enquête die we organiseren. Via onze website proberen we zoveel mogelijk digitaal te werken voor arbitrages, afkopen en bijstortingen. Vanaf januari 2022 kunnen we ook automatisch uitbetalen met minimale tussenkomst van de cliënt. De cliënt tekent dan via Itsme of e-ID en dan kan het geld direct uitbetaald worden.’
Athora stelt geen modelportefeuilles voor aan makelaars. Er wordt wel gewerkt met een fondsenlijst die aan de makelaars wordt bezorgd. ‘Dat betekent niet dat we dit nooit zullen hebben. We hebben vandaag zo’n veertig fondsen op de lijst. We brengen die in kaart met het oog op de toekomst. We hebben wel drie profielfondsen van Delen Private Bank in portefeuille. De trend is echter dat de professionele makelaar eerder zelf wil bepalen welke fondsen hij in zijn dynamische portefeuilles wil opnemen. Die combineren ze dan zelf. We geven hen daar ook de nodige tools voor. Het interne fondsenanalyseteam en het investment office bij Athora doet de nodige due diligence.’
Belgische markt
Roobaert vermeldt dat een van de speerpunten van Athora de verdere digitalisering is, zoals de onderschrijvingen, arbitrages en afkopen. Het tweede punt is dat het fondsengamma in het kader van open architectuur verder wordt uitgebreid. Het derde element is dat de implementatie van dynamische stop-loss en herbeleggingen. ‘Stop-losses zie je nu wat minder naarmate je meer met professionele makelaars werkt, maar het kan nog altijd zijn meerwaarde bewijzen.’
Een belangrijke trend op de Belgische markt is dat de productie voor 90 procent naar Tak 23 producten is opgeschoven, althans bij Athora. ‘Makelaars vragen om een fondsenlijst zodat ze zelf hun indeling en allocatie kunnen doen. Onze lijst met veertig fondsen biedt hen een mooi uitgangspunt. Een tweede trend die daarmee samenhangt is dat de focus sterk is verschoven naar aandelenfondsen dankzij de uitstekend presterende beurzen.’
‘De laatste maanden zien we dat de gemengde fondsen ook wat populairder fondsen. In België worden deze fondsen sterk verkocht. Makelaars gaan tegenwoordig de helft investeren in dergelijke gemengde fondsen en daarnaast eigen accenten leggen in aandelenfondsen, waar thematische fondsen ook een groter aandeel innemen. We vinden het wel belangrijk om thematische fondsen aan te bieden met een dynamische keuze van de thema’s, zodat beleggers niet vast komen te zitten in specifieke thema’s als water of energie.’
Nederland
In Nederland heeft Athora Netherlands onlangs de asset managementak Actiam verkocht aan de Nederlands-Britse Cardano Groep. Daardoor krijgt het investment office van Athora Belgium een belangrijke rol. Vandaag zijn de contacten met Nederland nog beperkt, maar er zijn al contacten geweest om bepaalde synergieën te creëren, vooral vanuit het investment office. Marketing, product management en andere diensten hebben nu al meer contacten met Nederland, en volgens Roobaert zullen deze contacten nog intensiever worden.
‘We gaan een analyse maken van wat we nodig hebben om verder te groeien. Wat willen we intern bereiken en hoe kunnen we de makelaars beter bedienen? Binnen een paar maanden zal dat concreter worden.’
Luxemburg
‘Twintig jaar geleden, toen ik in verzekeringen begon, moest je naar Luxemburg trekken als belegger in levensverzekeringen. Vandaag is dat heel anders. Een speler zoals Athora heeft zeker zijn marktaandeel en we zien dat bepaalde makelaars niet per se meer naar Luxemburg trekken voor hun beleggingen. Die trend groeit volgens mij. Soms blijkt het ook moeilijker om vermogen te repatriëren vanuit Luxemburg. Er hangt soms volledig ten onrechte een connotatie van ‘grijs geld’ aan Luxemburgs geld. Voor de meeste cliënten is het gewoon eenvoudiger om in België te blijven. Dat geldt ook voor de makelaars.’
Speerpunten
Athora wil de komende jaren sterk groeien op de Belgische markt. De bruto beleggingen in Tak 23 zijn dit jaar met 50 procent gestegen. Dit houdt geen rekening met het markteffect, en kijkt puur naar de productie. ‘Dat zien we zowel in periodieke beleggingen als in koopsom producten. De overname van NN Insurance Belgium gaan we nu integreren, en ook in de toekomst willen we portefeuilles overnemen door overnames, maar de eigen groei in Tak 23 blijft ook bijzonder ambitieus.’
‘De relaties met onze makelaars zijn uitstekend en we bieden hen zoveel mogelijk opleiding en ondersteuning aan. Ook de samenwerking met een aantal fintech spelers is belangrijk, zoals MyFaro en Moneyflow. De gespecialiseerde makelaar werkt samen met die fintechs om o.a. Mifid en reportings te doen voor hun cliënten. Voor professionele makelaars is een uitstekende reporting een must.’
Athora in cijfers
- Intensieve samenwerking met 1000 makelaars, waarvan 400 intensief
- 10 miljard euro activa onder beheer (na integratie portefeuille NN)
- 50 procent stijging nieuwe bruto beleggingen in Tak 23 in 2021