De obligatie die Berkshire Hathaway dinsdag heeft geplaatst, was een klaterend succes: de 9 miljard dollar die men wilde ophalen, werd ruimschoots overschreven. De interesse was zo groot, dat men moeiteloos 34 miljard dollar had kunnen ophalen.
Dat meldt de Financial Times woensdag op basis van bronnen die bij de transactie betrokken waren.
Berkshire plaatste de obligaties om eerder aangegane bankleningen af te lossen, waarmee een deel van de overname van Precision Castparts (overnamesom 36 miljard dollar) werd gefinancierd. Door de grote belangstelling kon Berkshire volgens Bloomberg iets van de coupon afsnoepen.
De tienjarige lening biedt een coupon van ongeveer 3,1 procent, wat op dit moment ongeveer 130 basispunten boven de benchmark voor Amerikaanse Treasuries is. De emissie is tegen verschillende looptijden geplaatst.
De succesvolle plaatsing van het schuldpapier onderstreept de gezondheid van de markt van bedrijfsobligaties van bedrijven met een hoge kredietwaardigheid. Toch is de spread van investment grade obligaties nog altijd aantrekkelijk ten opzichte van staatsobligaties.
‘De markten zijn beter en beleggers zijn hongerig om een iets hogere rente te krijgen dan over Treasuries zonder dat men veel extra risico wil nemen’, verklaart Matt Brill van het Invesco Core Plus Bond Fund.
Volgens Bloomberg is Berkshire, net als bijvoorbeeld Ferrari, ook van plan binnenkort een grote obligatieplaatsing in euro’s te doen.
Het vooruitzicht van meer stimulering door de ECB heeft de leenkosten in Europa de afgelopen weken gedrukt. Veel bedrijven grijpen die kans aan om geld op te halen. Bedrijven met een hoog kredietoordeel haalden in de afgelopen week al meer dan 30 miljard euro op met euro-obligaties, de helft van wat er in de gehele maand januari werd opgehaald.
Donderdag vindt een nieuwe bestuursvergadering van de ECB plaats. Dan zal blijken of de centrale bank tot nieuwe stimuleringsmaatregelen heeft besloten.