De fondsen van Morgan Stanley zijn omhoog geschoten in de rangschikking van de beste beleggingsfondsen volgens AF Advisors. Morgan Stanley heeft de beste fondsen in de toonaangevende aandelencategorieën wereldwijde en Amerikaanse largecaps, en staat op nummer 2 als het gaat om largecaps uit opkomende markten.
Dat blijkt uit het vandaag gepubliceerde, halfjaarlijkse onderzoek van consultancybureau AF Advisors naar de best beoordeelde en voor Nederlandse beleggers beschikbare fondsen in verschillende categorieën.
De analisten van het bureau noemen de plots hoge noteringen ‘opvallend’, in een toelichting tegenover Fondsnieuws. Wel merken ze op dat een fondshuis dat het goed doet in Amerika, wereldwijd ook al snel een voorsprong heeft, aangezien de wereldindices voor zo’n 55 procent uit Amerikaanse aandelen bestaan.
Wereldwijde largecaps
In de categorie “Global Large Cap Equity” staat het Global Opportunity fonds van Morgan Stanley al tijden op de eerste plek, zo ook op dit moment. Maar in dezelfde lijst staat het Global Advantage fonds van Morgan Stanley op nummer 2, terwijl het in de vorige onderzoeksperiode niet eens de top 10 haalde. Een ander fonds van dit fondshuis is overigens juist van de tweede, naar de achtste plek gedaald: het Global Brands fonds.
Op nummer 3 in de actuele lijst staat het Consumer Trends aandelenfonds van Robeco.
Opkomende markten
Het Emerging Leaders aandelenfonds van Morgan Stanley staat in de categorie “Global Emerging Markets Large Cap Equity” op nummer 2, na het EM Sustainable fonds van Steward Investors. Op 3 in deze categorie staat het Emerging Markets aandelenfonds van JP Morgan.
Amerikaanse largecaps
In de categorie “US Large Cap Equity” domineert Morgan Stanley weer het erepodium, met het US Growth fonds op 1 en het US Advantage fonds op 2. Beide fondsen stonden een jaar eerder ook in de top 2, maar ervaarden een dipje aan het einde van vorig jaar: destijds stonden ze op plek 10 en plek 5.
Het US Growth fonds van JP Morgan staat momenteel op nummer 3, na een eerdere zevende plek.
Europese largecaps
Binnen Europa doen Fidelity en Comgest het goed. De twee fondshuizen nemen in de categorie “European Large Cap Equity” plek 1 tot en met 4 in. Het European Dynamic fonds van Fidelity staat op 1, het Fast Europe fonds van datzelfde huis op 4. Plek 2 en 3 zijn voor het Growth Europe fonds en het Growth Europe Opportunities fonds van Comgest.
Bij de small- en midkappers staat Comgest eveneens op 1. Op 2 staat het Kempen Oranje Participaties fonds.
Robeco
Wat verder opvalt, is dat Robeco binnen de categorie “Global High Yield Bonds Euro Hedged” zowel de eerste als de tweede plek inneemt. De analisten van AF Advisors wijzen er in een toelichting bovendien op dat de modelmatige variant de nummer 1 positie heeft overgenomen van de gewone variant.
Op 1 staat het QI Dynamic High Yield fonds van het Rotterdamse fondshuis, op twee het High Yield fonds. Op nummer 3 staat het Global High Yield fonds van Candriam.
Passieve producten
De analisten van AF Advisors benadrukken daarnaast het gegeven dat veel passieve producten zijn weggezakt in de ranking. ‘Dit lijkt direct te maken te hebben met de sterke opmars van aandelenmarkten: die stegen zo’n 20 procent en boekten daarmee hun beste kwartaal sinds 1998.’
Over actieve fondsen: ‘Veel actieve fondsen lijken de gevolgen van COVID-19, en met name de daaropvolgende monetaire en fiscale stimulans, correct te hebben ingeschat en hebben extra risico’s aan hun portefeuille toegevoegd.’
Iets wat logischerwijs goed uitpakte, daar indexfondsen en ETF’s de markt volgen. In het algemeen geldt volgens de consultant: hoe groter de koersuitslagen hoe groter de kans dat actief het beter doet dan passief. ‘Het rendementspotentieel is dan immers een stuk groter dan het verschil in kosten tussen actief en passief.’