De Nederlandsche Bank (DNB) dringt er bij pensioenfondsen op aan om de sociale en ecologische risico’s van hun beleggingen in kaart te brengen. Zo hebben Nederlandse partijen samen 97 miljard euro belegd in bedrijven die actief zijn in landen met extreme tekorten aan water en grondstoffen.
In het onderzoek schrijft DNB dat de financiële risico’s op het terrein van ESG-thema’s sterk aan het toenemen zijn. Dat geldt niet alleen voor water en grondstoffen, maar ook voor biodiversiteit en conflicten die samenhangen met mensenrechten.
De exposure van 97 miljard euro naar bedrijven met langere termijnrisico’s betreft niet alleen pensioenfondsen, maar ook verzekeraars en banken. ‘Als de schaarste omslaat in tekorten dan kunnen bedrijven nog maar beperkt functioneren’, aldus DNB. De toezichthouder waarschuwt in dat verband op het risico van regulering door lokale autoriteiten op het watergebruik.
Gewezen wordt op een rapport van de Wereldbank waarin gesteld wordt dat zonder maatregelen tegen het watertekort de economische output in sommige regio’s in de wereld in 2050 met 6 procent zal dalen.
Als voorbeeld daarvan wordt gewezen op het feit dat de Australische economie vorig jaar 1 procent groei inleverde ten gevolge van extreme droogte, terwijl de regering van India in 2014 een fabriek van Coca-Cola stillegde omdat er teveel grondwater werd gebruikt.
De 97 miljard euro waarvan DNB spreekt betreft voor 83 miljard dollar aandelenexposure. Hiervan is 94 procent in handen van pensioenfondsen. Daarnaast hebben pensioenfondsen 56 miljard euro in bedrijven geïnvesteerd met ‘kritieke’ grondstoffen die van groot belang zijn voor de Europese economie.
DNB waarschuwt dan ook dat ten gevolge van schaarste of geopolitieke factoren het aanbod van grondstoffen gevaar kan lopen. Dergelijke grondstoffen-gerelateerde beleggingen maken 9 procent van de totale beleggingen van pensioenfondsen uit.
Voor het onderzoek zijn 25 financiële bedrijven ondervraagd, onder wie 10 pensioenfondsen. De meeste partijen zijn volgens DNB goed bezig met de integratie van ESG-doelen in hun operationele- en beleggingsbeleid.