Door de aanwerving van de bekende en ervaren Frank Vranken (ex-Puilaetco) wil Edmond de Rothschild resoluut de kaart trekken van de Vlaamse markt van (zeer) vermogende cliënten. Het aanbod is gesofisticeerd en zet naast de klassieke asset allocatie ook in op private equity projecten, waarin de familiale aandeelhouders mee investeren samen met de cliënt, en op megatrends op zeer lange termijn.
Dat blijkt uit een exclusief dubbelinterview met Stéphane Wathier en Frank Vranken, respectievelijk CEO België van Edmond de Rothschild en Chief Investment Officer Luxemburg. Vanaf 1 februari 2022 wordt Vranken trouwens benoemd tot CIO België: ‘Ik moet eerst mijn toer doen in Luxemburg om al mijn collega’s te leren kennen, want in België zit enkel front office, met weinig back en middle office. We zijn immers een bijkantoor van Luxemburg,’ steekt Vranken van wal.
Edmond de Rothschild is actief in België vanuit het Brusselse kantoor aan de Louizalaan, maar is bij Vlaamse vermogende families en ondernemers nog minder bekend. Volgens CEO Wathier is dat te wijten aan het overwegend francofone imago van de private bank. ‘We willen Vlaanderen absoluut beter bedienen in de toekomst en werven op dit eigenste moment de juiste commerciële mensen daarvoor aan.
We willen begin volgend jaar een kantoor in Gent installeren dat vooral Oost- en West-Vlaamse cliënten kan bedienen en daarna ook Antwerpen. De mensen die we aanwerven, moeten echt ons DNA uitdragen en goed geïntroduceerd zijn bij ondernemende families. In Brussel hebben we overwegend een cliënteel van gevestigde vermogende families, in Vlaanderen zullen we ons meer richten op succesvolle ondernemers en hun familie.’
Vranken voegt eraan toe: ‘We gaan Vlaams-Brabantse cliënten vanuit Brussel bedienen, maar de hoofdmoot van onze Vlaamse cliënten zal vanuit Gent geserviced worden. Vanuit Antwerpen kan je dan de rest van Vlaanderen bereiken. We worden op dit moment gecontacteerd door private bankers die zien wat we in onze mars hebben.’
Internationale dimensie
Wathier vermeldt de internationale dimensie van Edmond de Rothschild als een belangrijke troef. ‘Het aanbod dat wij hebben is uniek en erg competitief. We zijn gebaseerd in verschillende Europese landen en kunnen die internationale kennis optimaal inzetten.’
Aanbod
Vranken maakt zich sterk dat het aanbod van Edmond de Rothschild het verschil zal maken. ‘We hebben een zeer groot aanbod aan private assets. Het verschil met heel wat andere spelers is dat onze familiale aandeelhouders mee investeren in private debt, infrastructuur en private equity. Een voordeel daarbij is dat de algemene directie van onze asset manager (EDRAM) ook het management doet van de private bank. Op die manier creëer je heel wat toegevoegde waarde en wisselwerking.’
Vranken vermeldt dat Edmond de Rothschild weinig externe (duurzaamheids)analyse inkoopt, maar al veel jaren interne teams heeft. ‘Zo hebben we 125 experts die zich bezighouden met private equity. Op die manier kunnen we performante strategieën en partnerships met onze cliënten ontwikkelen. We gaan daarbij nooit overdreven hoge risico’s nemen, want de familiale aandeelhouders willen kapitaalverlies voor iedereen vermijden.’
De cliënten zijn ook niet verplicht om in de eigen huisfondsen van Edmond de Rothschild te gaan beleggen, want er is een intern platform (Vision) opgericht dat ook fondsen van derden kan onboarden. ‘Het is een heus model van open architectuur op basis van sterke convicties, waar ook belegd kan worden in individuele lijnen. We kunnen ook gestructureerde producten en certificaten aanbieden om in bepaalde thema’s en niches te gaan beleggen.’
Het cliënteel van de private bank wordt onderverdeeld in drie segmenten: ultra high (50 miljoen euro belegbare activa, waarvan 10 miljoen bij de bank), core (tussen 2 en 10 miljoen) en de mass affluent tussen 0,5 en 1 miljoen euro.
Asset allocatie
Volgens Vranken ligt de toegevoegde waarde van het aanbod van Edmond de Rothschild in de unieke asset allocatie, die geenszins kan worden beschouwd als een gestandaardiseerd beheer. ‘In de kern vind je beleggingen terug die rekening houden met het risicoprofiel van de cliënt. Het middelste stuk bevat alles wat wij megatrends noemen, zoals duurzaamheid en ook reshoring. Veel bedrijven brengen een stuk van hun productiecapaciteit terug naar Europa, en dat kunnen we bespelen via een certificaat dat belegt in zulke bedrijven. Het kleinste stuk bevat tactische beleggingen die voor de korte termijn worden aangehouden en inspelen op bepaalde marktgebeurtenissen, zoals de aanstelling van Biden, maar verkocht worden als het event zijn rit gereden heeft.’
Differentiatie
Vranken vermeldt ook dat het aanbod van Edmond de Rothschild ook aansluit bij de huidige marktbehoeften, waarin de inflatie duurzaam hoger is dan verwacht. ‘Dan heb je reële en tastbare activa nodig, en die vind je in ons aanbod, zoals private loans, die minder last hebben van mark-to-market en dus de potentiële prijsdalingen die klassieke overheidsobligaties ondergaan als de rente stijgt. Bij ons heb je veel meer gesegmenteerde ‘pockets’ die aansluiten bij ons gesofisticeerde aanbod. Het private asset gedeelte wordt na de initiële lancering verder opgevolgd en zelfs eventueel in een nieuwe versie verlengd en bijgevolg kiezen we niet voor een hit-and-run aanpak. Wij investeren voor de lange termijn in reële activa.’
Wathier besluit: ‘Heel veel andere spelers doen een klassieke asset allocatie in liquide producten. Wij gaan geen plain vanilla producten aanbieden zoals gewone overheidsobligaties of Europese aandelenfondsen. We willen het verschil maken met diversificatie en op maat werken van de cliënt.
Alle respect voor privaatbanken die een geïndustrialiseerd aanbod hebben en een ‘one model fits all’ product aanbieden waardoor ze een lagere cost income ratio bereiken, maar dat is niet onze manier van werken. Als dergelijke privaatbanken verder willen groeien, zal hun aanbod trouwens ook moeten groeien. Private equity is een markt die zich steeds meer ontwikkelt en we kunnen oplossingen bieden die uniek zijn voor de markt. Ik ben er zeker van dat de Vlaamse cliënten daar ook oor naar zullen hebben.’
Over Edmond de Rothschild
- AUM: + 4 miljard euro
- Aantal werknemers: +40 FTE