De populariteit van fondsen die zich op inkomen uit beleggingen richten, kunnen niet altijd aan de verwachtingen voldoen. Dat geldt vooral voor opkomende markten, waar veel fondshuizen nieuwe inkomensproducten voor (willen) lanceren.
Tot die conclusie komt FT Adviser. De gespecialiseerde website van de Financial Times heeft onderzoek gedaan naar een aantal beleggingsfondsen die zeggen een stevig inkomen uit beleggingen in opkomende landen te kunnen genereren. Deze fondsen underperformen echter, zo concludeert FT Adviser.
Zo zijn hoogdividendaandelenfondsen in deze regio geraakt door de aankondiging van de Amerikaanse centrale bank dat zij stopt met haar kwantitatieve verruiming, wat vorig jaar daadwerkelijk is gebeurd. Ook speelt de verwachte renteverhoging, deze zomer, in de VS opkomende landen parten.
Van de in Engeland geregistreerde inkomens-genererende fondsen heeft alleen het Somerset Emerging Markets Dividend Growth Fund de MSCI Emerging Markets Index verslagen, alsook de IA Global Emerging Markets sector.
In de periode van juli 2013, toen dit fonds werd gelanceerd, tot 19 februari van dit jaar steeg de MSCI EM index met 8,5 procent. Het fonds deed het beter. Wie echter de Dow Jones Emerging Markets Index zou hebben gevolgd, zou 10,8 procent in het verlies hebben gestaan.
Ben Lofthouse van het Henderson Global Equity Income Fund wijst erop dat 26 procent van de bedrijven in de opkomende landen die dividend uitkeren olie- en gasbedrijven zijn, die sterk geraakt worden door de dalingen van de energieprijs. Ook mijnbouwbedrijven en banken zijn in deze dividenduitkerende groep bedrijven sterk vertegenwoordigd. Deze bedrijven zijn zeer gevoelig voor macro-economische ontwikkelingen, aldus Lofthouse.
Inkomensproducten en -mandaten zijn in Nederland thans ook zeer populair nu de couponrente op obligaties zo laag is, zoeken ook particuliere beleggers massaal naar search for yield-producten. In Engeland hebben inkomstenbeleggingen altijd al een belangrijke rol gespeeld.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: