Allfunds, één van de grootste fondsendistributieplatforms in de wereld, die data-analyse en digitale oplossingen aanbiedt, komt met een B2B-platform voor mandaatoplossingen. De nieuwe dienst heeft als doel om het toonaangevende B2B-adviesplatform in Europa te worden en fiduciaire kennis naar de wholesalemarkt te brengen.
‘Wij zijn een echt B2B sub-adviesplatform dat het fondsdistributieproces voor zowel fondshuizen als distributeurs helpt vergemakkelijken. Wij zijn bovendien een onafhankelijk bedrijf zonder belangenconflicten. Dat is uniek’, zegt Juan de Palacios, hoofd strategie van Allfunds.
Hij sprak met Fondsnieuws, samen met Stéphane Corsaletti (foto), de Fransman die onlangs vertrok bij ABN Amro Investment Solutions, dat managerselectie, asset allocatie en portefeuillebeheer doet met mandaatoplossingen - waarvoor hij de basis heeft gelegd met AA Advisors. Hij is nu bij Allfunds actief als chief investment officer.
Corsaletti zal na de zomer voor Allfunds een B2B sub-adviesplatform lanceren met mandaatoplossingen. Hij ziet grote kansen voor dit concept, omdat er overal in Europa behoefte is aan outsourcing van diensten die niet tot de ‘core business’ van banken behoren. ‘Er komt een tijd dat professionele partijen, zoals banken, zich realiseren dat er te veel tijd en geld wordt besteed aan beleggingsdiensten en dat het beter zou zijn om zich op een andere manier te richten op de klantrelatie’, zegt hij.
Rabobank
In dit verband verwijst Corsaletti naar Rabobank Nederland, die eerder dit jaar besloot de selectie van managers voor haar klantenportefeuilles over te laten aan BlackRock. Destijds voorspelde Michael Grüner, die aan het hoofd staat van BlackRock Wealth EMEA, in een interview met Fondsnieuws dat deze markt de komende drie tot vijf jaar zal groeien tot een omvang van 500 miljard euro.
Corsaletti deelt de positieve beoordeling van het groeipotentieel van deze submarkt. ‘Er is overal behoefte aan outsourcing, ook in volwassen markten zoals Nederland, zoals we eerder dit jaar met de Rabobank hebben gezien’, zegt hij.
De Fransman is van plan om na de zomer zijn initiatief te lanceren, met in eerste instantie 15 tot 20 lange termijn mandaatoplossingen. Na verloop van tijd wil hij dit uitbreiden naar 50 tot 100 van dergelijke wrappers.
Medio 2021 wil Corsaletti ook oplossingen bieden voor alternatieve investeringen. Volgens hem is er sprake van een ‘enorme vraag’ naar alternatieven, maar individuele bezitters van activa zijn vaak niet in staat om voldoende kapitaal aan te trekken voor activaklassen als private equity en private debt. Corsaletti denkt dat feederfondsen hiervoor een oplossing zijn.
Luxemburg
Het B2B-subadviesplatform zal als een aparte business unit in Luxemburg worden opgezet. De strategieën, die door Allfunds zullen worden geselecteerd, zullen een Sicav-registratie krijgen. De beoogde doelgroepen zijn banken, vermogensbeheerders en institutionele beleggers. Volgens Corsaletti en strateeg De Palacios willen veel marktspelers hun open architectuur optimaliseren en delen van de waardeketen uitbesteden. Dit kan variëren van portefeuilleopbouw tot volledige implementatie.
Corsaletti zegt te begrijpen dat de open architectuur die 20 jaar geleden in Nederland is geïmplementeerd, zich al ontwikkelt tot een vorm van geleide architectuur. ‘Het is bijna onmogelijk om volledig open architectuur te doen, omdat het gaat om het selecteren en monitoren van duizenden fondsen’, merkt hij op.
Corsaletti zal de omvangrijke infrastructuur van Allfunds kunnen gebruiken voor de lancering van het B2B-adviesplatform. Opgericht in 2000 als distributieplatform voor fondsen in Spanje, heeft het zich ontwikkeld tot een wealthtech bedrijf met een breed scala aan diensten op het gebied van data en analyse, handel en uitvoering, portfolio- en rapportage-instrumenten, onderzoek en regelgevende oplossingen.
Wereldspeler
Allfunds heeft nu meer dan 620 miljard euro onder beheer en biedt 90.000 fondsen en producten aan van meer dan 1.700 fondshuizen. Het platform is actief in 12 landen, met klanten in 51 landen en werkt samen met 700 distributiepartners.
Het is weliswaar niet lokaal actief in Nederland en België, maar heeft wel een lange relatie met lokale distributeurs. Allfunds heeft daarentegen wel kantoren in Luxemburg, het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland, Scandinavië en Zuid-Europa, en ook in Zuid-Amerika, het Midden-Oosten en Azië. Het heeft de ambitie binnenkort een kantoor te openen in Parijs.
In 2018 werd het Spaanse fintechbedrijf Finametrix overgenomen, gevolgd door de lancering van “Allfunds Connect”, dat digitale on-boarding naar het Allfunds-platform, data-analyse en toegang tot meer dan 180.000 complete fondsen mogelijk maakt. Daarmee heeft het volgens De Palacios een echt digitaal ecosysteem gecreëerd, waarin fondshuizen en distributeurs worden samengebracht.
In 2019 was Allfunds betrokken bij verschillende andere M&A-transacties, waaronder de Nordic Fund Market van Nasdaqt en Credit Suisse InvestLab. In ruil daarvoor heeft de Zwitserse bank nu een minderheidsbelang in Allfunds. Eind 2019 kondigde Allfunds ook een overeenkomst aan met BNP Paribas voor de overdracht van hun Banca Corrispondente-activiteiten aan Allfunds en het beheer van distributiecontracten van beleggingsfondsen van derden. In afwachting van de goedkeuring van toezichthouders zal de overeenkomst in het derde kwartaal van 2020 worden gesloten.
Ex-topman ABN Amro IS: ‘Dat wil ik laten rusten’
Stéphane Corsaletti is de oprichter van AA Advisors, dat is overgenomen door ABN Amro en afgelopen jaren de nieuwe naam ABN Amro Investment Solutions kreeg. Sinds 2018 is het verantwoordelijk voor de mandaatoplossingen binnen (alle internationale activiteiten van) ABN Amro. In de markt wordt gezegd dat Corsaletti zich erover ergerde dat ABN Amro zijn mandaatoplossingen niet actief, noch succesvol, wist aan te bieden aan derden buiten de bank - inmiddels is dat wel een speerpunt. In oktober 2019 kondigde hij zijn vertrek aan. ABN Amro sprak in een reactie van ‘een natuurlijke evolutie binnen een bedrijf’. Corsaletti werd aanvankelijk vice-voorzitter van de raad van toezicht, onder de Nederlander Alain Zelkjovic. Maar dat bleek de spreekwoordelijke wachtkamer te zijn. In april vertrok Corsaletti naar Allfunds en gaf hij zijn positie in de raad per direct op. In het interview met Fondsnieuws weigert Stéphane Corsaletti iedere toelichting op zijn vertrek. ‘Dat is het verleden, dat wil ik laten rusten.’