Slecht nieuws voor beleggers in het bijna 110 miljoen euro grote GFH Paraplufonds van Today’s Tomorrow: op last van de AFM blijft het fonds voorlopig gesloten.
Dit betekent dat deelnemers niet in of uit het fonds kunnen stappen. Ook de periodieke inleg en uitkering vanuit het GFH Paraplufonds ligt stil.
Het fonds moest al op 29 december 2016 dicht vanwege ‘ernstige twijfels bij de juistheid van de waardering van het GFH Paraplufonds’. Het zou daarbij volgens directeur Cees Smit van Today’s vooral om de waardering van de beleggingen in structured debt gaan, zo liet hij Fondsnieuws eerder weten. In totaal zou het om ongeveer 25 procent van de beleggingen gaan die illiquide zijn.
Uit de dinsdag openbaar gezette beschikking blijkt dat het ook gaat om beleggingen in teakboomplantages in Costa Rica en participaties in een Amerikaanse levensverzekeraar.
‘De AFM heeft ernstige twijfels bij de juistheid van de waardering van de illiquide beleggingen van het GFH Paraplufonds. In de praktijk werd de controle en vaststelling van de waardering van de beleggingen gedaan door ondernemingen die op hun beurt weer verbonden zijn aan de ondernemingen waarin door het GFH Paraplufonds wordt belegd. Daarmee is de waardering niet onafhankelijk vastgesteld.’
Ernstig gevaar
De toezichthouder stelt voorts dat ‘de werkwijze naar aanleiding van de maatregelen van de AFM’ is aangepast, maar dat dat niet de twijfel over de juistheid van de waardering heeft kunnen wegnemen. ‘Om deze redenen meent de AFM dat de belangen van de deelnemers in het GFH Paraplufonds ernstig in gevaar zijn.’ Want als deelnemers uitstappen tegen een te hoge waarde, komt het te veel aan uitgekeerde waarde ten laste van de resterende deelnemers.
‘Daarom is het noodzakelijk dat het GFH Paraplufonds tijdelijk wordt gesloten, totdat de waardering van de beleggingen getrouw en accuraat is.’
De AFM zegt zich ervan bewust te zijn dat het stopzetten van in- en uitstroom ten aanzien van het GFH Paraplufonds nadelige gevolgen kan hebben voor deelnemers in het fonds. ‘Het sluiten van het fonds heeft tot gevolg dat de periodieke inleg en uitkering niet plaats kunnen vinden. Dit is in het bijzonder nadelig voor die deelnemers die voor hun (pensioen)inkomen afhankelijk zijn van dergelijke uitkeringen.’
In de beschikking stelt het dat het om een ‘kwetsbare groep consumenten’ gaat dat in het paraplufonds belegt. ‘Zij hadden een woekerpolis en hebben nu op basis van onvolledige en niet afdoende informatie, een riskante belegging ervoor teruggekregen. (…) Voor een substantieel deel van de deelnemers vormt de belegging een (noodzakelijke) aanvulling op de oudedagsvoorziening. In hun belang moet er dringend orde op zaken worden gesteld voordat hun belangen (nog meer) worden geschaad en voordat zij voor de tweede keer worden gedupeerd.’
Lees hier de volledige beschikking