Juist die beleggingsfondsen die toch al een goed jaar draaiden, zijn de correcties op de aandelenmarkten goed doorgekomen. Uiteraard moesten ook zij een gedeelte van de eerder geboekte winsten prijsgeven, maar zij deden het beter dan de markt als geheel.
Dat blijkt uit cijfers die het FD heeft opgevraagd bij beleggingsonderzoeksbureau Morningstar.
Van de Nederlandse vlaggenschipfondsen met een wereldwijd beleggingsmandaat doen vooral de duurzame fondsen het goed. ASN Duurzaam Aandelenfonds scoort een rendement van meer dan 12 procent over dit jaar. Dat is bijna drie keer zo goed als de MSCI World Herbeleggingsindex in euro’s.
Ook het Triodos Sustainable Equity Fund verslaat die benchmark met een dikke 9 procent rendement met gemak. Beide duurzame fondsen deden het ook beter dan de brede markt tijdens de correctie in augustus. Dat gold ook voor BNP Paribas Obam, dat iets meer dan 7 procent moet toegeven sinds augustus, maar nog altijd 7 procent in de plus staat voor dit jaar. De overige wereldwijd beleggende fondsen kunnen de benchmark niet bijbenen.
Kempen Orange Fund
Van de fondsen die zich op Nederland richten, is het Kempen Orange Fund van Joop Witteveen (foto) het beste door de correctie heen gekomen. Het fonds verloor sinds eind juli zo’n 7 procent. Voor dit jaar staat de teller nu op een winst van bijna 21 procent. Daarmee presteert het fonds bijna 3 procentpunt beter dan de zelfgekozen benchmark van de GPR Dutch Small Cap Index. Vergelijkbare fondsen als het Add Value Fund van Optimix en Darlin van Teslin verloren zo’n 9 procent sinds juli, maar staan nog steeds een comfortabele 18 procent respectievelijk 17 procent in de plus.
De fondsen die in grote Nederlandse aandelen beleggen, zoals SNS Nederlandse Aandelenfonds en Robeco Hollands Bezit, blijven wat achter. Het BNP Paribas Netherlands Fund en NN Dutch Fund, die zowel in grote als kleinere aandelen belegd zijn, zitten daar met een rendement van 14 procent respectievelijk 13 procent netjes tussen.
Ronduit slecht zijn de prestaties van het Achmea Nederland Aandelenfonds. Dat fonds schommelt rond de slotkoers van vorig jaar en verloor in de laatste twee maanden nog meer de aansluiting met de rest van de markt.
Uitstroom
De trend van uitstroom uit fondsen die gericht zijn op grote Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen is nog steeds intact. De correctie heeft dit echter niet versneld. Het Kempen Orange Fund, dat zich juist richt op kleinere beursondernemingen zag het nieuw ingelegd vermogen in 2015 juist met 4 miljoen euro groeien. Al vijf maanden achtereen komt er netto nieuw geld binnen.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 10 september 2015