De EU-richtlijn Mifid II speelt aanbieders van ETFs in de kaart. Uit de transactiecijfers blijkt dat de handel in Europese ETF’s én de liquiditeit in deze sector alle records breken. Zowel bestaande als nieuwe beleggers geven hiermee te kennen dat Europese ETF’s in hun ogen een efficiënte en liquide vorm van beleggen zijn, waarin ze veel vertrouwen hebben.
Zowel bestaande als nieuwe beleggers geven hiermee te kennen dat Europese ETF’s in hun ogen een efficiënte en liquide vorm van beleggen zijn, waarin ze veel vertrouwen hebben, zegt
Stephen Cohen, hoofd iShares EMEA bij BlackRock, in een reactie.
De transactiegegevens laten zien dat ETFs frequent worden gebruikt door beleggers om het hoofd te bieden aan de toenemende volatiliteit en onzekerheid op de financiële markten. Tegelijkertijd blijkt dat deze producten voor steeds meer uiteenlopende doeleinden wordt gebruikt. Uit de volumes blijkt dat deze zowel voor kleine als grote transacties worden gebruikt.
ETF-transacties op én buiten de beurs blijken tussen 2017 en 2018 verviervoudigd te zijn. In 2017 bleef de zichtbare liquiditeit beperkt tot ongeveer 500 miljard dollar op de Europese beurzen. In 2018 is dat totaalbedrag via de beurs en via platforms buiten de beurs om gestegen tot ruim 2.000 miljard dollar. Het gemiddelde volume van ETF-transacties van iShares EMEA is tussen 2017 en 2018 met 29 procent toegenomen.
Het iShares Eurostoxx UCITS ETF behaalde op 29 en 30 augustus zelfs een handelsvolume van meer dan 500 miljoen dollar. Dat was twee keer zoveel als het meest verhandelde Europese aandeel.
Tegelijkertijd is sinds Mifid II het aantal geregistreerde market-makers voor de Europese iShares met 25 procent toegenomen. Dit zorgt voor toenemende liquiditeit, terwijl de spreads van de Europese iShares reeks in het afgelopen jaar met 14 procent zijn gedaald, en in de twee laatste jaren samen zelfs met 24 procent. Dit is te danken aan de grotere transactie-activiteit en de toename van het aantal market-makers.