Hedgefondsen hebben hun posities in de S&P 500 teruggebracht en zijn netto short gegaan. Tegelijkertijd hebben ze hun shortposities in de Russell 2000 verhoogd tot het hoogste niveau in twee jaar.
Dat blijkt uit de hedgefondsmonitor van Bank of America Merrill Lynch Global Research.
Technische indicatoren zien er ‘bearish’ uit voor de Russell 2000, de hoofdgraadmeter voor Amerikaanse small- en midcaps. Tegelijkertijd werden aandelen uit de S&P500 fors in de verkoop gedaan.
De zogenoemde Diversified Investible Hedge Fund Composite Index daalde met 1,15 procent, terwijl de S&P500 met 84 basispunten steeg. Een aantal van de onderliggende sub-indices deed het slecht: Equity Long Short presteerde het slechtst met een daling van 2,75 procent, terwijl de strategie CTA 0,72 procent aan rendement behaalde.
De strategie Market Neutral verlaagde de netto long-positie van 33 tot 26 procent; uit de sub-index Equity Long/Short blijkt dat de netto long marktexposure werd verlaagd van 28 naar 25 procent, hetgeen beneden de benchmark van 35 tot 40 procent.
Tegelijkertijd werd de long-exposure naar goud en zilver verhoogd en werden de shortposities in koper verlaagd. De hedgefondsen bleven long gepositioneerd naar platinum en palladium.