InsingerGilissen blijft een autonoom beleggingsbeleid voeren in het strategisch partnership dat het moederbedrijf Quintet Private Bank wil aangaan met BlackRock.
‘Wij blijven verantwoordelijk en volledig in control, maar hebben er extra paardenkrachten bij gekregen’, zegt topman Frank Koster van InsingerGilissen tegenover Investment Officer. Koster, die vorig jaar de Zuid-Afrikaan Peter Sieradzki opvolgde als topman van de private bank, wordt in het gesprek geflankeerd door Marjolijn Breeuwer, het hoofd Investment & Client Solutions. ‘Het strategisch partnership met BlackRock is een positief verhaal na een zeer moeilijk 2022’, aldus de topman.
Vorige week maakte Quintet Private Bank, waarvan de private bank InsingerGilissen een onderdeel is, bekend een memorandum van overeenstemming te hebben bereikt met BlackRock. Met de overeenkomst krijgt Quintet toegang tot de beleggingstools en de technologie van ’s werelds grootste asset manager, die ook maatwerk gaat leveren voor beleggingsproducten. Quintet gaat het technologieplatform Aladdin van BlackRock gebruiken voor het risicobeheer en de klantrapportages van de fondsen en de discretionaire portefeuilles. Ook wordt de private bank door ’s werelds grootste asset manager ondersteund in de assetallocatie.
De overeenkomst geeft InsingerGilissen - A Quintet Private Bank aldus het bedrijfslogo - meer deskundigheid, efficiency, snelheid en flexibiliteit, zegt Koster. ‘Een beperkt aantal partijen is overwogen voor het strategisch partnership. BlackRock kwam op alle fronten als winnaar eruit: in expertise, bereik in de markt, in technologische ondersteuning en in het risicomanagement met het Aladin-platform en de innovatiekracht. Een bijkomend voordeel is de goede reputatie van BlackRock in de markt.’
Rabobank en BlackRock
Ook Rabobank heeft sinds 2019 een partnership met BlackRock. De Amerikaanse asset manager acteert voor een deel van het vermogen van de Nederlandse bank als institutionele manager en ontwikkelt fondsen van mandaten, maar Rabobank is op portefeuilleniveau verantwoordelijk voor de beleggingen van haar klanten. Lead Funds & Sustainability Rishma Moennasing van Rabobank legde in een interview over de samenwerking eens uit dat BlackRock fungeert als ‘koepelfondsbeheerder’, en Rabobank verantwoordelijk is voor asset allocatie, selectie en monitoring van managers, en voor het duurzame beleggingsbeleid. ‘BlackRock is verantwoordelijk voor het hele juridische gedeelte van het beheer en aangesloten asset managers vullen de overeengekomen mandaten in volgens de eisen die de bank stelt’, zei ze in een interview in 2021.
Koster zegt nu desgevraagd dat het partnership tussen BlackRock en Rabobank geen inspiratie vormde voor de onderhandelingen tussen Quintet Private Bank en BlackRock. ‘Dat betrof een Nederlandse deal. Wij zijn als Europese Quintet Private Bank opgetrokken, en hebben dus gezocht naar een oplossing, die werkt in alle markten waar Quintet actief is.’
In de overeenkomst die InsingerGilissen en BlackRock voorstaan, blijven het beleggingsbeleid en de beleggingsbeslissingen de eindverantwoordelijkheid van de private bank. BlackRock gaat in de asset allocatie adviseren, maar het beleggingscomité, waarin de Europese private banks van Quintet Private Bank een stem hebben, zet de strategische en tactische lijnen uit van de assetallocatie. ‘BlackRock levert input, expertise en research om de besluitvorming te ondersteunen, maar maakt geen deel uit van het beleggingscomité’, aldus Koster.
Open architectuur-benadering
Ook de open architectuur-benadering blijft behouden, waarbij het InsingerGilissen vrij staat om te beleggen in fondsen van meerdere asset managers. In de externe managerselectie is InsingerGilissen leidend, maar wordt de inkoopkracht van BlackRock gebruikt om kosten te drukken en te profteren van de ondersteuning van de asset manager bij de selectie van en het toezicht op externe beheerders. Koster: ‘Ons hoofd fondsenselectie Europa (de Nederlander Paul Linssen red.) blijft verantwoordelijk. Het inkopen en wrappen van fondsen zal echter via BlackRock gaan.’
Het volledige vermogen dat InsingerGilissen voor private banking-klanten belegt valt onder de overeenkomst met BlackRock. Het gaat volgens Koster om circa 25 miljard euro, bijna 30 procent van het vermogen dat Quintet Private Bank in meerdere Europese landen beheert. InsingerGilissen krijgt bij BlackRock toegang tot een bredere waaier aan beleggingsproducten. In samenspel met de Amerikaanse asset manager kunnen snel nieuwe beleggingsproducten worden ontwikkeld, die inspelen op veranderingen in de markt. Op verzoek levert BlackRock ook maatwerk dat als het aan Koster ligt onder de InsingerGilissen merknaam op de markt wordt gebracht.
‘De komende weken is er op dat gebied veel werk te verrichten’, vult Marjolijn Breeuwer, hoofd Investment & Client Solutions, aan. ‘Als klanten maatwerkoplossingen willen dan gaan wij met onze partner om tafel zitten om te kijken hoe we dat kunnen vormgeven. Denk bijvoorbeeld aan beleggingen in private markets waar veel vraag naar is. Het kunnen zowel actieve als passieve oplossingen zijn.’ Koster: ‘Wij willen daarvoor de naam InsingerGilissen blijven gebruiken, zoals wij dat nu ook doen voor onze maatwerkportefeuilles.’
Ten slotte kunnen de kosten omlaag door de samenwerking. ‘De schaalgrootte van onze partner laat toe de kosten voor onze klanten te verlagen’, zei collega-CEO Ludivine Pilate van de Belgische private bank Puilaetco vorige week tegen Investment Officer België. Hoe gaan de klanten van InsingerGilissen dat merken? ‘Ik kan nog niet aangeven hoe precies, daarvoor is het te vroeg’, zegt Koster ‘Maar we houden de total cost of ownership scherp in de gaten.’
De Nederlandse private bank InsingerGilissen is één van de zes Europese dochterbedrijven die onder moederbedrijf Quintet Private Bank - met de hoofzetel in Luxemburg - vallen. Quintet richt zich op private banking en wealth management en is in handen van het Qatarese Precision Capital van de Al-Thani family. De private banks hebben een gemeenschappelijke huisstijl, maar zijn in het Verenigd Koninkrijk, België, Duitsland en Nederland actief onder hun huidige eigen naam. In België is dat Puilaetco, in Duitsland Merck Finck en in het Verenigd Koninkrijk Brown Shipley. Het beheerd vermogen voor klanten bedroeg eind vorig jaar 86,7 miljard euro. Circa dertig procent van dat vermogen wordt in Nederland door InsingerGilissen beheerd.