Institutionele beleggers wereldwijd versnellen hun beweging richting duurzame private markten, zo blijkt uit drie onderzoeken van L&G, Schroders en Montana Capital Partners. Professionele beleggers zijn meer gaan alloceren naar ESG-gerichte sectoren zoals hernieuwbare energie, gezondheidszorg en infrastructuur.
L&G en Montana Capital Partners hebben beide meer dan 100 institutionele beleggers ondervraagd - enkel Britten in het geval van L&G en instituten uit voornamelijk Europa en Zwitserland in het geval van Montana Capital Partners. Schroders heeft meer dan 2800 professionele beleggers uit 33 landen ondervraagd.
Het onderzoek van Legal & General (L&G) laat zien dat Britse institutionele beleggers van plan zijn om de duurzame en impactvolle componenten van hun privatemarktportefeuilles aanzienlijk uit te breiden. Tegen 2026 zullen deze mandaten naar verwachting 45 procent van hun private-marktbeleggingen uitmaken, een stijging ten opzichte van 37 procent nu.
De studie, op basis van 150 institutionele beleggers met gezamenlijk 7.600 miljard pond aan beheerd vermogen, wijst op een groeiende afstemming tussen financiële rendementen en milieuvriendelijke en sociale doelstellingen. Een ruime meerderheid van de respondenten noemde milieu (77 procent) en sociale factoren (75 procent) als belangrijke prioriteiten bij investeringsbeslissingen.
DC-pensioenfondsen geven de toon aan
Defined Contribution (DC)-pensioenregelingen leiden deze verschuiving, met duurzame mandaten die naar verwachting 50 procent van hun portefeuilles zullen uitmaken, aldus L&G. Verzekeraars en Defined Benefit (DB)-regelingen volgen met respectievelijk 47 procent en 45 procent.
Tot de topprioriteiten op milieugebied behoren schone energie en hernieuwbare infrastructuur, genoemd door 81 procent van de beleggers in het L&G-onderzoek, samen met duurzame mobiliteit en vastgoed. Op sociaal vlak staan economische infrastructuur, gezondheidszorg en betaalbare huisvesting bovenaan, waarbij life sciences en gezondheidszorg aan terrein winnen bij DC-regelingen.
Ook de door Schroders ondervraagde verzekeraars, pensioenfondsen, vermogensbeheerders en financiële adviseurs bouwen hun allocatie uit naar - aandelen en - private markten, blijkt uit de Schroders Global Investor Insights Survey 2024. Ook hier blijkt dat de kansen volgens hen voornamelijk op duurzaam vlak te vinden zijn. Meer dan de helft van de respondenten vindt private assets aantrekkelijk vanwege concurrerende rendementen en diversificatievoordelen. Infrastructuur en hernieuwbare energie werden genoemd als topsectoren.
Europa aan kop
De trend wordt bevestigd in de Montana Capital Partners’ 2024 Investor Survey, waarin 62 procent van de ondervraagde institutionele beleggers ESG-factoren als essentieel of belangrijk beschouwt bij investeringsbeslissingen in private equity. Europese beleggers lopen hierin voorop, met 79 procent die ESG-overwegingen prioriteert. De enquête benadrukte de aantrekkingskracht van mid-market private equity voor duurzame beleggers, met een duidelijke voorkeur voor founder-led bedrijven met aanzienlijk potentieel aan waardecreatie en minder concurrentie in vergelijking met largecap-fondsen.
Volgens Montana Capital Partners past de privatemarktensector zich aan de groeiende vraag naar milieuvriendelijke en sociale investeringen aan. Veel beleggers richten zich nu strategisch op infrastructuur, hernieuwbare energie en gezondheidszorg, in lijn met bredere duurzaamheidsdoelen. Het onderzoek wijst echter ook op het belang van maatwerk en benadrukt een kenniskloof over de looptijden en complexiteit van deze investeringen.
Daarnaast signaleert Montana Capital Partners een groeiende interesse onder institutionele beleggers voor secundaire markten, vanwege hun vermogen om traditionele private-equitystrategieën aan te vullen.