Europese institutionele beleggers schuiven met allocaties. Maar liefst 66 procent van de EMEA-beleggers heeft een grote behoefte om de portefeuilleopbouw te heroverwegen. Dat blijkt uit de grootschalige jaarlijkse enquête van de Amerikaanse vermogensbeheerder Nuveen.
Nuveen, dat 1000 miljard aan vermogen beheert, concludeert dat 64 procent van de EMEA-beleggers zich nu meer zorgen maakt over ontwrichtingen van de beleggingsstrategieën door extreme gebeurtenissen dan twee jaar geleden.
Ook vindt 66 procent van de ondervraagden dan er een grotere behoefte is om de opbouw van de portefeuilles flink onder de loep te nemen. De helft van de deelnemers aan het onderzoek vindt dat de fundamentele marktdynamiek op de lange termijn aan relevantie heeft ingeboet.
Alternatives in zwang
Van de Europese beleggers geeft 58 procent aan de komende twaalf maanden maatregelen te nemen om zich te beschermen tegen inflatiestijging. 79 procent van de geënquêteerde beleggers is van plan buiten de conventionele vastrentende activa te gaan beleggen. Daarbij richt overgrote meerderheid (60 procent) zich op alternative credit.
De allocaties naar infrastructuur en private equity nemen waarschijnlijk toe. Respectievelijk 37 procent en 35 procent van de beleggers geeft aan hun allocaties in de komende twee jaar te verhogen. Onder degenen die hun allocaties naar private equity willen verhogen, zijn ook overheidspensioenfondsen, waarvan 42 procent aangeeft beleggingen in private equity het komende jaar al te verhogen.
Wereldwijd bedroegen de alternatieve activa vorig jaar meer dan 1500 miljard dollar en 15 procent van het totale vermogen onder beheer (AUM), en dat zal naar verwachting stijgen tot 2200 miljard dollar en 16 procent in 2025, volgens een recent rapport van de Boston Consulting Group.
Klimaatrisico’s
Ook klimaatrisico’s zorgen voor een toenemende druk op het sentiment van beleggers. Maar liefst 84 procent van de EMEA-beleggers en consultants is het eens met de stelling dat de overgang naar een CO2-arme economie onvermijdelijk is en 87 procent gelooft dat die overgang nieuwe beleggingskansen biedt. 79 procent belooft binnen de twee jaar een netto-nul-beleid te gaan voeren.
Volgens Amy O’Brien, hoofd responsible investing bij Nuveen, bieden de klimaatrisico’s, zoals beschreven in het laatste IPCC rapport, ‘institutionele beleggers ook kansen om het voortouw te nemen wat betreft het indammen van klimaatgevaren en tegelijkertijd toch aantrekkelijke rendementen te behalen’. Het onderzoek werd gedaan onder 800 institutionele beleggers uit meer dan 20 landen.
Beleggers zien de toekomst somber in
Uit onderzoek van ING is gebleken dat veel beleggers niet blij zijn met de beleggingsresultaten van de afgelopen maanden. De ING BeleggersBarometer, een sentimentsindex van beleggers, zakte in van 107 punten in februari naar 68 in maart.
60 procent van de beleggers zag de waarde van hun beleggingsportefeuille dalen, tegenover 38 procent in februari. Volgens Bob Homan, hoofd van ING’s investment office, verwacht 38 procent van de beleggers een verslechtering van de eigen financiële situatie. Vorige maand was dat nog 21 procent.
Ook verwacht de helft dat de waarde van hun beleggingsportefeuille daalt in de komende drie maanden. De voorspelling voor de AEX-stand in juni staat nu op 669, een flink lagere voorspelling dan de 754 die vorige maand voorspeld was voor mei. Homan: ‘Het zal veel mensen wellicht verbazen dat de meeste aandelenbeurzen alweer hoger staan dan voordat de oorlog in Oekraïne uitbrak.’
Gerelateerde artikelen op Investment Officer: