Powershares, de op drie na grootste ETF-provider in de wereld, schaalt zijn inspanningen in Europa flink op en verwacht harder dan de markt te kunnen groeien dankzij de snelgroeiende vraag naar smart bèta-oplossingen.
Dat zegt Bryon Lake, de nieuwe topman van de ETF-tak van Invesco voor Europa, het Midden-Oosten en Afrika (EMEA) in een gesprek met Fondsnieuws.
Lake geeft aan ‘grote aspiraties’ te hebben voor wat betreft de aanwezigheid aan deze kant van de Atlantische Oceaan. Concrete doelstellingen kan hij niet noemen.
Top-10
Op dit moment staat Powershares, dat een dochteronderneming is van Invesco, niet in de top tien van grootste aanbieders in Europa op basis van beheerd vermogen, zo blijkt uit het meest recente ETP Landscape rapport van BlackRock.
Volgens datzelfde rapport heeft iShares, het ETF-label van BlackRock, in Europa een marktaandeel van 47,5 procent. Db X-trackers en Lyxor hebben respectievelijk 11,3 en 11,0 procent van de markt. Alle andere spelers hebben een marktaandeel van minder dan 5 procent.
De ETFs van Powershares hebben momenteel 105 miljard dollar onder beheer. Slechts 20 procent is afkomstig van niet-Amerikaanse beleggers.
Niettemin is Europa met ruim 450 miljard dollar de tweede ETF-markt ter wereld. Om haar aanwezigheid in deze regio te vergroten, maakt Powershares haar producten in een groter aantal landen beschikbaar, zal het aanbod worden uitgebreid en het salesapparaat versterkt.
Focuslanden
‘De uitbreiding van het aantal salesmensen gebeurt in eerste instantie in de landen waar nu de focus op ligt. Naast Nederland zijn dat het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland, Duitsland, Frankrijk en Italië.’ Om hoeveel mensen het precies gaat kan Lake niet zeggen, maar de toename is volgens hem ‘meaningful’.
Ook benoemde Powershares in Europa onlangs een nieuw ‘hoofd producten’ en een ‘hoofd kapitaalmarkten’.
Meer ETF’s
Het aantal ETFs dat Powershares in Europa aanbiedt is met achttien stuks op dit moment nog zeer beperkt. In de VS bestaat het aanbod uit meer dan 140 trackers. Lake verwacht echter dat het aanbod in Europa in de komende drie tot vijf jaar zal toenemen tot boven de vijftig.
Voor wat betreft de producten wedt de provider op drie paarden. Dat zijn enkele goed lopende producten die een traditionele, kapitaalgewogen index volgen, zoals de Powershares EQQQ die de Nasdaq-100 Index volgt.
De tweede categorie is de ‘access’ range. Deze producten bieden beleggers toegang tot een specifiek segment van de markt en zijn volgens Lake vooral geschikt voor tactische bets. De PowerShares Global Listed Private Equity Portfolio is daar een voorbeeld van.
Research Affiliates
Ten derde is er een breed assortiment aan smart bèta ETFs, hoewel Powershares in Europa op dit moment alleen de fundamenteel gewogen trackers aanbiedt die gebaseerd zijn op indices van FTSE/Reseach Affiliates.
Een van de hardst lopende producten is op dit moment de The PowerShares FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF dat het vermogen onder beheer in de afgelopen twaalf maanden zag verdrievoudigen tot 230 miljoen dollar en op drie- en vijfjaarsbasis een outperformance laat zien ten opzichte van de Russell 1000 Index.
Lake denkt dat Powershares, dat volgens hem te boek staat als aanbieder van innovatieve ETF’s, vooral van de toenemende vraag naar smart bèta oplossingen zal profiteren. ‘In de VS maken smart beta ETF’s 19 procent van de ETF-markt uit, maar trokken ze afgelopen jaar 39 procent van totale instroom naar zich toe. Ik denk dat je in Europa een vergelijkbare trend zult gaan zien.’
Welke andere bestaande producten aan het Europese aanbod zullen worden toegevoegd wil Lake nog niet verklappen. ‘Dat zijn we nog aan het evalueren. Ook hebben we een aantal nieuwe ideeën in de pijplijn.’
Aan overnames denkt Lake niet. ‘We vertrouwen op autonome groei.’