Bank of America Private Bank enquêteerde ruim duizend vermogende Amerikanen van 21 jaar of ouder, met een investeerbaar vermogen van drie miljoen dollar of meer. Uit het onderzoek blijkt dat jongere generaties een totaal andere kijk hebben op welvaart, beleggen en de beurs.
‘We bevinden ons momenteel in een historische generatieoverdracht van rijkdom’, schrijven de onderzoekers in hun eind vorig jaar gepubliceerde Study of Wealthy Americans. Deze verschillen hebben volgens de bank belangrijke gevolgen voor ‘individuen en families, de bedrijven die ze bezitten, liefdadigheidsinstellingen, de markten en de economie als geheel’.
Een historische welvaartsoverdracht
Volgens marktonderzoeksbureau Cerulli Associates zal de komende 25 jaar alleen al in de VS naar verwachting 84.000 miljard dollar overgaan van babyboomers (1946 tot en met 1964) naar generatie X (1965 tot en met 1980) en millennials (1981 tot en met 1996). Hiervan zal 73.000 miljard dollar aan erfgenamen worden overgedragen, terwijl 12.000 miljard naar filantropie zal gaan.
Welvaartsverdeling in de Tachtig procent van de welgestelde ondervraagden met kinderen vindt het belangrijk de bezittingen over te dragen aan de volgende generatie, maar slechts de helft van hen denkt dat hun kinderen ook goed zijn voorbereid op de overdracht van dat vermogen. Die aarzeling komt niet uit de lucht vallen.
Het onderzoek van Bank of America Private Bank toont een gapend gat tussen de opvattingen van jong en oud over hoe geïnvesteerd zou moeten worden.
Jongeren zijn klaar met de beurs
Conventioneel beleggingsadvies suggereert dat jongere beleggers meer aandelen moeten hebben dan oudere beleggers. Toch belegt de leeftijdsgroep van 21 tot 42 jaar slechts een kwart van hun vermogen in aandelen, zo blijkt uit het onderzoek. Oudere beleggers stoppen gemiddeld 55 procent van het vermogen in aandelen.
De onderzoekers vermoeden dat het verschil in aandelenbezit te maken heeft met ‘het vertrouwen in traditionele beleggingscategorieën’. Ruim 73 procent van de jongere geënquêteerden was het erover eens dat ‘het niet langer mogelijk is om bovengemiddelde rendementen te behalen op alleen traditionele aandelen en obligaties’. Slechts een derde van de groep ouderen kan zich daarin vinden.
Volgens de onderzoekers van BofA Private Bank is de jongere groep ‘meer geïnteresseerd in private equity en/of schulden, evenals in duurzame beleggingen’. Ze zien ook vaker een maatschappelijke toegevoegde waarde in duurzame beleggingen dan de oudere groep. Tweederde van de jongere groep meent bewijs te zien van ‘sterke financiële rendementen en een positieve impact’. Voor beleggers ouder dan 43 jaar is dat slechts de helft.
Jongeren laten hun “beurs-scepsis” dan ook doorklinken in hun trek naar alternatieven, stelt het onderzoek vast. De portefeuilles van jonge ondervraagden bestaat gemiddeld voor 16 procent uit alternatieve activa, terwijl de groep van 43 jaar en ouder slechts 5 procent aan alternatieven in de portefeuille houdt. Vooral kunst en crypto kunnen de jongere generaties bekoren.
Kunst en Crypto
Jongere vermogenden verzamelen kunst ‘vanwege de esthetische waarde’, zo blijkt uit het onderzoek. Beleggingswinst is bijvangst. ‘Oudere verzamelaars hebben mogelijk nog steeds de werken van de hoogste waarde in hun bezit, maar jongere verzamelaars zijn vaker actief op de kunstmarkten.’ Datzelfde geldt voor cryptomarkten.
Ook daar is leeftijd de dominante factor. Hoewel het totale gebruik volgens de onderzoekers laag is, zijn jongere mensen 7,5 keer meer geneigd om crypto in hun portefeuilles te houden en vijf keer meer geneigd om te zeggen dat ze het behoorlijk goed begrijpen. De helft van de jongere groep zei dat ze zich tot sociale media wenden voor begeleiding bij crypto, vergeleken met 30 procent van de oudere groep.
BofA raadt vermogensbeheerders dan ook aan om op de hoogte te blijven wat wat jongeren drijft. De concurrentiestrijd binnen vermogensbeheer is al moordend, laat staan als kunstenaars en crypto-influencers zich nog in de strijd mengen.