KBC Asset Management versoepelt voor defensiebedrijven het uitsluitingsbeleid van haar fondsen die verantwoord beleggen. Daardoor kan een kernwapenbedrijf in zo’n fonds opgenomen worden, mits het op een uitzonderingslijst - een whitelist - staat.
KBC AM voert op 27 februari enkele wijzigingen door in haar beleid voor verantwoorde (duurzame) beleggingen. De veranderingen zullen gelden voor twaalf grote moederfondsen, zoals KBC Eco Fund, KBC Equity Fund of KBC Institutional Fund, en voor enkele fondsen voor pensioensparen. Samen zijn ze goed voor ruim tachtig subfondsen of compartimenten. De klanten worden momenteel geïnformeerd via een mailing.
De opvallendste nieuwigheid is het gebruik van een whitelist, het omgekeerde van een zwarte lijst, voor defensiegerelateerde aandelen. Daarop staan bedrijven die strikt gezien niet aan de criteria voor verantwoord beleggen voldoen, maar voor wie KBC AM een uitzondering gaat maken en dus niet gaat uitsluiten.
Kernwapens
Zo zijn aandelen van ondernemingen die betrokken zijn bij nucleaire wapens in principe uitgesloten van de KBC-fondsen die verantwoord beleggen. ‘Echter, op de uitsluiting van kernwapens kan een uitzondering worden gemaakt via de whitelist. Daarop zullen bedrijven worden opgenomen die bij wijze van uitzondering in het beleggingsuniversum van de betrokken compartimenten zullen mogen worden opgenomen’, schrijft KBC AM.
Dezelfde uitzondering kan het fondshuis maken voor ondernemingen die boven de omzetdrempel van 5 procent uit de productie of verkoop van conventionele wapens uitkomen. Tot voor kort was een bedrijf met pakweg 6 procent omzet uit de conventionele wapenverkoop automatisch uitgesloten uit KBC’s duurzame fondsen, maar nu zou dat in bepaalde gevallen wel in aanmerking kunnen komen.
Dertien bedrijven
Op KBC’s defensie-whitelist van eind februari staan dertien ondernemingen. In alfabetische volgorde zijn dat: Booz Allen Hamilton, CAE (Canadian Aviation Electronics), Dassault Aviation, Eaton, Honeywell, Howmet Aerospace, Jacobs Solutions, Leidos, Melrose Industries, MTU Aero Engines, Parker Hannifin, Saab AB en Thales.
De KBC Group Defence Whitelist wordt, zoals de officiële naam doet vermoeden, op groepsniveau opgesteld en zal steeds publiek beschikbaar zijn.
‘Op deze manier onderschrijft KBC AM de visie van onder andere de Europese Commissie die eerder verduidelijkte dat het Europees kader voor duurzame financiering verenigbaar is met investeringen in de defensiesector’, zo staat nog in de uitleg.
Geopolitieke context
‘Het gebruik van wapens is een gevoelige en controversiële kwestie, vooral vanwege hun inherente doel om schade aan te richten. Toch onderstrepen recente geopolitieke ontwikkelingen en richtlijnen van de Europese Commissie de noodzaak van een evenwichtige en genuanceerde benadering van defensie-gerelateerde investeringen’, staat verder in KBC’s nieuwe document over het uitsluitingsbeleid te lezen.
‘KBC hanteert een tweeledige strategie die op inkomsten gebaseerde drempels combineert met een whitelist-benadering. Deze methodologie stemt overeen met de verwachtingen van de regelgevers, die waarschuwen tegen algemene uitsluitingen van de hele defensiesector op basis van uitsluitend inkomstencriteria. In plaats daarvan wordt een beoordeling per geval gestimuleerd om verantwoorde en weloverwogen investeringsbeslissingen te garanderen.’
KBC verzekert in zijn mailing aan de klanten dat ondernemingen die betrokken zijn bij controversiële wapens zoals antipersoonsmijnen, clusterbommen, chemische en biologische wapens nog steeds uitgesloten blijven van zowel de gewone als de verantwoorde beleggingsfondsen.
Beleggers die evenwel niet akkoord gaan met de versoepelingen, kunnen tot 26 februari kosteloos uitstappen.