Het Lazard Climate Action Fund is een nieuw beleggingsfonds van Lazard Asset Management dat inspeelt op klimaatverandering en de overgang naar een koolstofarme economie. Het fonds werd eind vorig jaar gelanceerd en het beheer is in handen van Koen Popleu en Monika Kumar. Zij kwamen ruim twee jaar geleden over van Candriam om bij Lazard het aanbod duurzame beleggingsfondsen te vergroten. Het klimaatfonds is daarvan het eerste resultaat.
Popleu en Kumar beheren hun Climate Action Fund vanuit het kantoor van Lazard in Brussel. Dat is een primeur voor België, bij andere fondsen van Lazard voor de Europese markt zitten de portefeuillemanagers en analisten in New York, Londen of Parijs. In hun vorige functie bij Candriam, waar Popleu en Kumar eveneens een klimaatfonds runden, werkten zij ook vanuit Brussel.
Er zijn diverse redenen om de fondsbeheerders en analisten in Brussel te houden. ‘Brussel is een strategische locatie. Het team is goed bereikbaar voor klanten in België en elders in Europa. We willen nog verder groeien en daarvoor zitten we in Brussel als Europees centrum goed’, licht Popleu toe. ‘We kunnen nu met Nederlandstalige en Franstalige collega’s werken. En we hebben voortdurend contact met de collega-fondsbeheerders, analisten en andere beleggingsexperts in het buitenland. Vanuit Brussel profiteren we van de expertise van Lazard Asset Management wereldwijd.’
Van zon- en windenergie tot voedingsadditieven
Het Lazard Climate Action Fund heeft als duurzame doelstelling om de wereldeconomie te ondersteunen met CO2-vrij worden en daarbij vermogensgroei te realiseren. Daarvoor belegt het fonds wereldwijd in bedrijven die met hun technologieën, producten en diensten de uitstoot van broeikasgassen helpen verminderen en/of de samenleving helpen zich aan te passen aan de gevolgen van klimaatverandering. ‘In het investeringsproces gaan we na hoeveel procent van de omzet uit oplossingen voor koolstofreductie afkomstig zijn’, vertelt Popleu. ‘Dat moet minstens 50 procent van de omzet zijn. We gaan dat echt meten bij bedrijven. We focussen ook op ondernemingen met nieuwe technologieën om klimaatdoelstellingen te halen, zoals waterstof.’
De portefeuille van het Lazard Climate Action Fund is gediversifieerd over verschillende technologieën, producten en diensten voor het koolstofarm maken van de economie en bevat zowel grote, middelgrote als kleine ondernemingen.
Popleu geeft enkele voorbeelden van bedrijven waarin is belegd. ‘Bij windenergie denken we aan Vestas, dat windturbines maakt. Of neem Sungrow, dat de Chinese marktleider is in omvormers voor zonnepanelen. Bij wind- en zonne-energie gaat het niet alleen om opwekken daarvan, maar ook om opslag. Neem Alfen, dat opslagcapaciteit ontwikkelt voor de Europese markt. Fluence Energy biedt eveneens energie-opslagsystemen aan, maar dan voornamelijk voor de Amerikaanse markt.’
‘Voor energiebesparing kijken we naar Saint-Gobain, dat onder andere isolatiemateriaal voor gebouwen produceert en verdeelt. Of naar Daikin, een producent van warmtepompen. Verder denk ik aan bedrijven die chips maken voor elektrische voertuigen, zoals Infineon Technologies. We kijken ook naar biochemische bedrijven. Zo maakt DSM-Firmenich voedingsadditieven voor veevoer die de methaanuitstoot van koeien verminderen.’
Betrokken aandeelhouder
Het klimaatfonds van Popleu is een betrokken aandeelhouder. ‘We kijken bij een onderneming waarin we beleggen niet alleen naar groei, winstgevendheid en kwaliteit van het management, maar ook naar hoe het bedrijf in interactie treedt met zijn voornaamste “stakeholders”, zoals werknemers, leveranciers en de gemeenschap. We maken daarvan scores op. Zo gaan we bijvoorbeeld ook na wat de doelstellingen van het bedrijf zijn om de CO2-uitstoot te verminderen. Als we merken dat de scores zwak of ondermaats zijn, dan is dat vaak de aanleiding om een engagement aan te gaan. We spreken het management dan aan.’