Datareus S&P Global, vooral bekend van zijn kredietratings, versterkt zijn positie in de snelgroeiende markt voor private en alternatieve beleggingen met de overname van het Londense platform With Intelligence voor 1,8 miljard dollar. De verkoper is Motive Partners van de Belgische fintechpaus Rob Heyvaert.
With Intelligence, opgericht in 1998, is gespecialiseerd in data en analyses over private, niet-beursgenoteerde markten, zoals private equity, infrastructuur, vastgoed of private credit. Het platform bedient zo’n 3.000 klanten wereldwijd, waaronder family offices, private equity-beleggers en hedgefondsen. De reusachtige databank omvat informatie over 30.000 investeerders, evenveel fondsmanagers en zowat 70.000 fondsen.
Dat wekte de belangstelling van S&P (Standard & Poor’s) Global, dat zijn aanwezigheid in de private markten wou uitbreiden als aanvulling op zijn datadiensten over beursgenoteerde effecten en zijn traditionele kredietanalyses.
Het is een goede fit, vindt Heyvaert (foto). ‘S&P Global is de juiste thuishaven om het succes van With Intelligence
naar de volgende fase te brengen en zijn rol te versterken als centrum in de datarevolutie rond private markten’, zegt de topman van Motive Partners in het persbericht.
Motive doet bij de deal een gouden zaak. Het New Yorkse fintech-investeringsbedrijf telde twee jaar geleden 400 miljoen pond neer voor een belang van 80 procent in With Intelligence. Dat belang is nu circa 1,44 miljard dollar, of omgerekend ruim 1 miljard pond waard.
De ‘grote convergentie’
Het illustreert de groeiende belangstelling voor beleggingen in niet-beursgenoteerde activa, in de zoektocht van beleggers naar hogere rendementen. S&P Global verwijst naar de prognoses van sommige consultants, die verwachten dat de markt voor private markten en alternatieve beleggingen de grens van 40.000 miljard dollar gaat bereiken tegen 2030, wat zowat een verdubbeling zou betekenen tegenover vorig jaar.
Een recent rapport van McKinsey verwacht ‘een grote convergentie’, waarbij de grenzen tussen de publieke en private markten vervagen omdat de liquiditeit en de verhandelbaarheid van private activa gaan verhogen.
Maar er is op het vlak van dataverwerking nog heel wat vooruitgang te boeken, zegt Motive Partners, bijvoorbeeld bij de family offices. ‘Terwijl deze offices steeds complexere portefeuilles beheren – variërend van private equity en durfkapitaal tot vastgoed en digitale activa – is hun technologische infrastructuur niet mee geëvolueerd. De meeste gebruiken gewoon nog Excel.’