Nagelmackers biedt een volledig assortiment fondsen om de behoeften van haar klanten te dekken. De samenstelling van de portefeuille is gebaseerd op een breed scala aan boutiques en fondsen die niet altijd beschikbaar zijn op de Belgische markt.
Nagelmackers is een relatief onopvallende instelling op het gebied van fondsbeheer. Naast een aantal institutionele producten en het beheer van mandaten, biedt de private bank negen fondsen aan haar klanten aan, alsook fondsen in afzonderlijke lijnen op zowel geïdentificeerde beleggingscategorieën (vastgoed en kleine / middelgrote Europese bedrijven), als met activa onder beheer voor een bedrag van 900 miljoen euro, voornamelijk geplaatst bij klanten van de bank.
Negen fondsen van fondsen
In het multi-asset fonds, Nagelmackers Multifunds, worden vier producten aangeboden die bestemd zijn voor alle klanten met een selectie van producten die een relatief “neutrale” exposure geven naar de financiële markten. De vijf premiumfondsen zijn meer voor klanten met een vrij te beleggen vermogen van meer dan 75.000 euro. ‘Aan deze producten, hebben we een value benadering toegevoegd, eveneens met meer alternatieve fondsen (long / short of lage volatiliteit)’, zegt Anh Nguyen, senior fixed income manager van Nagelmackers.
De selectie wordt verricht door een team van vijf personen, die analyses uitvoeren op alle fondsen die tot het assortiment worden toegelaten. ‘Wanneer we geïnteresseerd zijn in een activaklasse, zullen we het universum kwantitatief sorteren met behulp van Bloomberg of Morningstar. Onder de fondsen die wij selecteren, kijken we of deze fondsen aansluiten bij de filosofie van de fondsen die we al in ons aanbod hebben’, zegt Levi Sarens. Hij is hoofd fondsen voor de asset managementtak van de bank. In totaal zullen het ongeveer honderd fondsen zijn die in de verschillende portefeuilles zullen worden gebruikt.
Managementteam
In de regel moeten de fondsen een track record hebben van ten minste drie jaar, voordat ze in de portefeuilles kunnen worden opgenomen, tenzij het een zeer specifieke activaklasse is of als het een nieuw fonds betreft met een manager met een lange ervaring. ‘En omgekeerd, een fonds wordt verwijderd uit de samengestelde portefeuille als de lead manager weggaat, of als we menen dat personeelsbewegingen het portefeuillebeheer wezenlijk kunnen beïnvloeden. Het proces moet stabiel blijven’, zegt Anh Nguyen.
In de praktijk beslist het investeringscomité over een tactische toewijzing, die zal resulteren in een toewijzing in de verschillende fondsen. ‘We stellen duidelijk geen tactische fondsen voor waar sprake is van veel bewegingen, met veel wijzigingen tussen activaklassen’, zegt Levi Sarens.
De strategische toewijzing beperkt zich tot fondsen die uitsluitend blootstelling hebben naar zuivere activaklassen, waarbij een groot aantal fondsen afkomstig zijn van fondsboutiques die hun producten vaak niet op de Belgische markt hebben geregistreerd . Dat betreft met name alternatieve beleggingen.
Ten slotte benadrukt Levi Sarens dat men er voor de komende periode op gericht is om duurzaamheid in sommige portefeuilles een zwaarder gewicht te geven. ‘Tegelijkertijd willen we daarmee ook “green washing” voorkomen, zelfs als het soms moeilijk is om een duurzame oplossing voor bepaalde activaklassen te vinden.’
De andere ambitie is om het bereik van fondsen verder open te stellen voor klanten buiten de bank. Nagelmackers wil dat doen via verzekeringsproducten (Tak 23) en op enig moment via online platformen die in België fondsen van derden aanbieden.
