De consolidatie in de Nederlandse asset management markt zal doorzetten in 2019. Nederlandse asset managers zoals NN Investment Partners en Robeco zullen verder onder druk worden gezet door met name grote internationale asset managers zoals BlackRock en Vanguard.
Dat stelt AF Advisors in het jaarlijkse onderzoek ‘Mutual fund distribution to retail investors in the Netherlands’, geleid door Jasper Haak (foto) en Jesse van Bemmelen.
Dat juist NN IP en Robeco volgens de onderzoekers moeten vrezen voor de hete adem van de grote internationale spelers, is omdat zij al wat marktaandeel hebben ingeleverd ten opzichte van een jaar geleden. ‘Daarbij zijn dit simpelweg ook de partijen die het meest te vrezen hebben’, aldus Van Bemmelen in een toelichting.
NN IP is met afstand de grootste asset manager in de Nederlandse markt, met een marktaandeel van iets meer dan 15 procent. Robeco volgt met 9,6 procent.
Actiam en Northern Trust
AF Advisors, een consultancybedrijf dat is gespecialiseerd in de beleggingsindustrie, verwacht dat de positionering van het aanbod aan beleggingsfondsen de marktposities van fondshuizende komende tijd sterk zal bepalen.
‘Actiam en Northern Trust hebben laten zien dat met het juiste aanbod er een groot marktaandeel te winnen is in deze vechtmarkt waar meer dan 400 asset managers in actief zijn.’
Actiam heeft volgens de cijfers van AF Advisors, die lopen tot eind 2018, een marktaandeel van 6,3 procent in de Nederlandse particuliere markt voor beleggingsfondsen. Northern Trust volgt met een aandelen van 5,9 procent. Deze twee partijen, en ook BlackRock, blijven stijgen in marktaandeel, zo merkt de consultant op, mede dankzij groei in hun passieve producten.
‘BlackRock heeft een breed aanbod aan passieve beleggingsfondsen onder het label iShares. De beleggingsfondsen van Actiam en Northern Trust Asset Management blijven floreren dankzij de combinatie van duurzaam, passief en fiscale optimalisatie.’
Trends
Tot de twee belangrijkste trends in de markt kroont AF Advisors duurzaam beleggen en passief beleggen. Het beheerd vermogen in bovengemiddeld duurzame beleggingsfondsen is volgens de consultant gestegen met meer dan 10 procent, dat in passieve beleggingsfondsen met bijna 7 procent. Bovendien wordt voor het eerst meer dan 25 procent van de beleggingen van de Nederlandse markt passief belegd.
Totale markt daalt
De totale markt voor particuliere beleggingsfondsen was per eind 2018 162 miljard euro, een daling van bijna 8 miljard ten opzichte van een jaar eerder. De daling van 4,5 procent is het gevolg van het mindere beursjaar, aldus AF Advisors.
‘Het deel dat de Nederlandse particuliere beleggers belegden in aandelen werd dankzij de koersontwikkeling op wereldwijde beurzen ongeveer 4 procent minder waard terwijl het totaal aan obligatiebeleggingen in 2018 geen significante waardeveranderingen liet zien.
De verklaring voor de resterende daling is ook indirect te relateren aan het minder goede beursjaar 2018. Traditioneel onttrekken particuliere beleggers gelden uit beleggingsfondsen in mindere beursjaren. In totaal werd er door particuliere beleggers 1,3 miljard euro onttrokken’, concludeert AF Advisors.