Met de overname van Petrus Wealth Management en de uitbreiding van het aandelenbelang in investeringsplatform Voor de Groei, wil OHV Vermogensbeheer een private-bank-achtige partij worden. Het Amsterdamse bedrijf staat open.
Dat zeggen managing partners Erik Bakker (foto) en Richard Abma in een gesprek met Fondsnieuws, dat plaatsvindt een dag nadat bekend is geworden dat OHV een 100 procent-belang heeft verworven in Petrus Wealth Management.
‘We zullen geen bank zijn, maar we willen wel richting het idee van een private bank bewegen’, aldus Abma in het gesprek vanuit de Amsterdamse Rembrandttoren. Met de recente overnames breidt het Amsterdamse bedrijf zijn dienstenpalet uit met fiscaal advies en mkb-leningen.
5 miljard onder supervisie
Logischerwijs groeit met de overname van Petrus ook het beheerd vermogen van OHV, momenteel ruim 5 miljard euro, dat grotendeels wordt bepaald door ‘enkele zeer grote mandaten’, volgens Bakker. ‘AuM wordt daarmee een semantisch begrip.’ Hij spreekt daarom liever van beheerd vermogen onder supervisie.
De vermogensbeheerder heeft de ambitie om het beheerd vermogen jaarlijks met 10 tot 20 procent te laten groeien, liefst organisch. Tegelijkertijd staat OHV open voor meer overnames, hoewel Abma en Bakker benadrukken dat het na verkennende gesprekken gemiddeld één á twee jaar duurt voordat een overname ook echt een feit is. Dat betekent in de praktijk dat het niet zo’n vaart zal lopen.
Consolidatie
OHV is niet de enige partij die op overnamepad is en ook de daad bij het woord voegt, gelet op bijvoorbeeld de recente stap van Wealth Management Partners om de Nederlandse afdeling van Julius Baer over te nemen. Of de consolidatie ook in de vermogensbeheertak nu in een stroomversnelling komt, betwijfelen Abma en Bakker. Liever zetten zij in op een ‘heel trage consolidatie van een enkeling per jaar’, ook omdat voor veel kleine spelers een begeleidend adviseur vaak te kostbaar is.
Wel merken ze dat vermogensbeheerders meer en meer met elkaar om de tafel gaan om de mogelijkheden te bespreken. Zelf heeft OHV ook een tiental gesprekken met verschillende vermogensbeheerders gevoerd, sinds het zes jaar geleden op overnamepad ging vanuit de ambitie om in te zetten op landelijke dekking.
De meeste gesprekken liepen op niets uit, om in de industrie bekende redenen zoals een onvoldoende match op ondernemings- of beleggingsvlak. In het geval van Petrus Wealth Management leidde het wél tot een daadwerkelijke overname, de eerste van OHV.
Landelijke dekking
Met de overname van de in Brabant, Zeeland en België opererende vermogensbeheerder is het gelukt die gewenste stap richting landelijke aanwezigheid te zetten. Bovendien sluiten de ondernemersgeest van Petrus en OHV op elkaar aan, net als het beleggingsbeleid, zegt Dekker. ‘Het klantenbeleid vullen ze iets anders in dan wij, ze ontzorgen de klant ook met fiscale adviezen, vooral Nederbelgen. Wij organiseren veel kennis-events voor onze klanten. Wij voorzien hen van wat meer informatie.’
Abma: ‘Op beleggingsvlak ligt de focus van Petrus bij aandelenselectie. Met obligatiebeleggingen hebben veel vermogensbeheerders het moeilijk vanwege de lage rente, terwijl dat juist een van onze kernexpertises is. Oftewel: De aandelenkant van Petrus is sterk, onze obligatiekant is sterk: We vullen elkaar aan.’
Mkb-leningen
De overname van Petrus volgt vlak op een andere stap van OHV, waarbij het zijn belang in Voor de Groei uitbreidde. Dit platform, waarop mkb-bedrijven en beleggers elkaar vinden rondom bedrijfsfinanciering, sluit volgens Bakker en Abma aan op het gemixte klantenbestand van OHV met daarin zowel institutionele partijen als particuliere beleggers.
‘De vraag bij institutionele beleggers bestaat om in het mkb te investeren, terwijl particuliere beleggers met een onderneming een leenbehoefte kunnen hebben. Op die manier raken we meerdere vlakken in één keer.’
In het geval van institutionele beleggers is dat volgens Bakker vanwege het rendement en het kapitaalbeslag van mkb-lening. ‘Verzekeraars moeten vanwege de Solvency II-eisen een afweging maken tussen dat kapitaalbeslag en rendement. De resultante daarvan vormt immers de overweging waarin ze kunnen investeren. Dan komen mkb-leningen, gezien het rendement dat ze bieden en het kapitaalbeslag dat ze hebben, uit als mooie aanvulling voor een vastrentende portefeuille.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws
- Vermogensbeheerders OHV en Petrus bundelen hun krachten
- DNB; ‘Voor ons geen probleem als vermogensbeheerder stopt’
- Kleinere partijen willen onder de vleugels van Clavis
- Consolidatie: Vraagprijs vaak te hoog voor koper