NN Investment Partners bouwt aan een range ‘enhanced’ indexfondsen die aansluit bij een specifieke behoefte in de markt om passief beleggen te combineren met actieve duurzaamheidskeuzes en een lage tracking error ten opzichte van een traditionele benchmark.
‘Wij zien een grote opportunity voor onze enhanced indexfondsen’, aldus hoofd ‘specialised’ aandelen en verantwoord beleggen Jeroen Bos van de asset manager in gesprek met Fondsnieuws.
Passief beleggen heeft de voorbije jaren een grote vlucht genomen, maar nu dringt steeds meer het besef door dat daarmee ook in alle bedrijven met (mogelijke) duurzaamheidsissues wordt belegd. Veel beleggers zoeken daarom naar een duurzaam alternatief, maar willen vanuit asset allocatie oogpunt niet te veel afwijken van de traditionele index. Precies dat probleem wordt ondervangen door de enhanced indexfondsen van NN IP, vertelt Bos.
Forse schifting
‘Onze fondsen hebben een stevig duurzaamheidskarakter. Door onze actieve selectie valt een aanzienlijk deel van het belegbare universum af, wat echt een onderscheidend aspect is. Toch is het risico-rendementsprofiel vergelijkbaar met de standaard benchmark.’
In het geval van het NN Enhanced Index Sustainable Equity Fund is dat de ‘good old’ MSCI World. Het fonds belegt in ‘slechts’ 1050 van de circa 1700 titels.
Door voor deze aanpak te kiezen, kan NN IP haar eigen duurzaamheidsbeleid op de indexfondsen toepassen. Voor deze fondsen betekent dat naast een strikte ESG-integratie analyse onder meer het uitsluiten van alle tabaksfabrikanten en het substantieel verlagen van de carbon footprint van de portefeuille.
Om de lage tracking error te realiseren heeft NN IP eerder dit jaar de handen ineen geslagen met Irish Life Investment Managers, dat veel ervaring als indexbelegger heeft en het bouwen van efficiënte portefeuilles.
Delta Lloyd
Het wereldwijde indexfonds is feitelijk een doorstart van het Delta Lloyd Sustainable Global Fund. Bij de overname van de verzekeraar in 2017 door NN Group kreeg de asset manager naast een reeks actief beheerde fondsen namelijk ook twee indexfondsen in de schoot geworpen.
Het wereldwijde vastgoed indexfonds moest al snel het veld ruimen, terwijl het wereldwijde aandelen indexfonds stevig onder handen werd genomen. Met een aangescherpt duurzaamheidsprofiel en de strakke ‘engineering’ van Irish Life heeft het fonds sindsdien een ‘mooie groei’ van 18 procent van het beheerd vermogen gezien, waarmee de grens van 3 miljard euro ruim werd overstegen.
Omdat sommige klanten de regio-allocatie zelf willen bepalen is NN IP het assortiment enhanced indexfondsen aan het uitbreiden. In mei van dit jaar werd al een dergelijk fonds gelanceerd dat belegd in aandelen uit opkomende markten, later dit jaar zullen daar naar verwachting nog twee fondsen bijkomen die beleggen in Europa en Noord-Amerika.
Het opkomende marktenfonds had eind juli 240 miljoen euro onder beheer. De interesse voor de indexfondsen is er zowel vanuit de institutionele als de wholesale markt. Verzekeraars zijn daar het grootste onderdeel van.
Integraal onderdeel
De indexfondsen moeten nadrukkelijk niet als een op zichzelf staande business gezien worden, maar als een integraal onderdeel van de duurzame aandelen propositie, zegt Bos. ‘We willen verschillende smaken aan verschillende klanten kunnen bieden.’
Met vier indexfondsen stelt Bos straks voldoende passieve building blocks in huis te hebben. ‘We hebben nu geen concrete plannen om nog meer indexfondsen te lanceren. Belangrijk is dat we met onze indexfondsen blijk geven van onze capabilities om in te spelen op de duurzaamheidsbehoefte van de klant. Als er partijen zijn met specifieke wensen kunnen we natuurlijk iets voor ze betekenen via een mandaat of samenwerkingsverband en gaan we graag met ze in gesprek.’
In totaal beheert het aandelenteam van NN IP onder leiding van Bos ruim 22 miljard euro aan vermogen.