Om een grote nieuwe online beheerdienst neer te zetten, moet je hele diepe zakken hebben, aldus Pritle-topman Thomas Bunnik. ‘Om echt klanten aan te kunnen trekken, moet je een veel groter marketingbudget hebben.’
‘Mixed feelings’ heeft ceo en mede-oprichter Thomas Bunnik van Pritle over de deal die hij sloot met Binck over de overname van zijn bedrijf, zegt hij in een nadere toelichting tegen Fondsnieuws.
‘Het is natuurlijk fantastisch als je je bedrijf na 18 maanden live zijn voor 12,5 miljoen euro kunt verkopen. Maar aan de andere kant wil je natuurlijk het liefst je bedrijf zelfstandig tot volle wasdom laten komen. Nog leuker was het geweest als we zelfstandig een speler van formaat waren geworden.’
Vermogen onder beheer
Tot vrijdag gaf Pritle geen informatie over het totale vermogen onder beheer. Vlak voor de overname van Fundix - waar Pritle uit voortgekomen is - had dat bedrijf zo’n 100 miljoen euro aan toevertrouwd vermogen.
Niet alles zat echter in vermogensbeheer. Een deel hiervan zat in de afgestoten persoonlijk advies-tak en daarnaast zat er nog een gedeelte in de intussen opgeheven Fundix-fondsensupermarkt. Hoe dit precies moest worden uitgesplitst, wilde Bunnik nooit zeggen.
6.500 klanten
In het persbericht over de overname stond vrijdag dat Pritle 60 miljoen euro aan AUM heeft van 6.500 klanten. Dit lijkt ongeveer het bedrag dat is meegekomen met Fundix, terwijl Bunnik eerder tegen Fondsnieuws vertelde dat er sinds de start zo’n 5.000 nieuwe klanten zijn bijgekomen.
Bunnik: ‘Er zat zo’n 30 miljoen bij Fundix in de adviesdienst die niet is meegenomen. Van de overige 70 miljoen was 52 miljoen afkomstig van execution only-klanten. Het grootste deel hiervan konden wij niet overtuigen over te stappen naar vermogensbeheer toen wij stopten met de fondsensupermarkt.
Wij zijn daarmee gestopt omdat deze fondsensupermarkt was gebaseerd op verouderde technologie die niet goed genoeg kon worden onderhouden. Ook zagen we dat 80 procent van de zelfstandig beleggers een minder goed rendement realiseerde dan vermogensbeheer-klanten.’
1.000 Fundix-klanten behouden
‘Toen wij Fundix overnamen waren er zo’n 2.000 klanten. Daarvan hebben we ongeveer de helft behouden. Sindsdien zijn er dus zo’n 5.500 bijgekomen.’
Bunnik zegt dat hij de exacte cijfers over het vermogen onder beheer en het aantal klanten nooit eerder naar buiten heeft willen brengen omdat hij dan ook de discussie aan had moeten gaan of dat veel was.
‘Ik denk dat als je het afzet tegen onze marketinginvesteringen, dit veel is. Grote bedrijven als Betterment en Wealthfront geven tientallen miljoenen uit aan marketing. Wij hebben in totaal voor nog geen 150.000 euro aan marketinginspanningen verricht.
In relatie tot onze marketinguitgaven hebben we dus een enorme groei doorgemaakt. Daarom lukte het ons ook steeds om nieuw kapitaal aan te trekken om te investeren in technologie en het team. Dat was ook onderdeel van de bedrijfsstrategie.’
Veel te klein marketingbudget
Maar om een grote nieuwe online beheerdienst neer te zetten, moet je hele diepe zakken hebben, beaamt Bunnik. ‘Om echt klanten aan te kunnen trekken, moet je een veel groter marketingbudget hebben.’
Pritle was de laatste tijd bezig zijn strategie te verbreden door naast vermogensbeheer aan particulieren ook haar software en platform business to business te gaan aanbieden.
Bunnik: ‘Dit zou zorgen voor inkomensdiversificatie. We zijn hier heel veel partijen mee afgegaan en er waren wel 20 partijen waarbij we grote kans maakten om aan hen te leveren. Hiervoor zouden we echter wel zo’n 20 extra collega’s waarvan het merendeel ontwikkelaars moeten aantrekken.
Ondertussen zit de concurrentie ook niet stil en dan komt het moment dat je als bestuurder een verstandige beslissing moet nemen in het belang van het voortbestaan van de onderneming en het team. Als we door waren gegaan hadden we alleen al weer 2 miljoen euro nodig om de komende zes maanden te overbruggen.’
Eerder omschreef Bunnik het continue moeten ophalen van geld als ‘een pittige taak’: ‘Voor de livegang hadden we 2,5 miljoen aan kapitaal opgehaald, vorig jaar alles bij elkaar nog eens 3,5 miljoen euro. Maar vanzelf ging dit niet’, zei hij eerder.
Toch moet hier volgens Bunnik niet uit geconcludeerd worden dat hij de tent wel moest verkopen de schulden onhoudbaar waren geworden.
Geen onhoudbare schulden
‘Op enkele kleine werkkapitaalleningen na, zijn er geen schulden’, zegt hij. ‘Alle investeerders hebben in ruil voor kapitaal aandelen gekregen’. Er zijn er in totaal zo’n 30, waaronder Orange Growth Capital en de Hartenlust Groep.
Het aandelenbelang van de bestuurders is als gevolg hiervan sinds de start met meer dan de helft verwaterd. Alle aandeelhouders krijgen 60 procent cash en 40 procent aandelen Binck.
Rest de vraag waarom BinckBank 12,5 miljoen euro betaalt voor een partij met maar 60 miljoen onder beheer en dan ook nog alle medewerkers overneemt.
Hoogwaardige technologie
‘Wij kopen Pritle niet om assets te verzamelen, maar vanwege de hoogwaardige technologie voor online portefeuillebeheer’, licht de woordvoerder van Binck toe.
‘Hiermee versnellen wij onze strategie om met een symmetrische vermogensbeheeroplossing te komen. Dit stond eigenlijk pas gepland voor het vierde kwartaal, maar met deze overname halen we dit in april al in huis.’
De bedoeling is de Pritle-propositie vervolgens onder de naam Binck aan te bieden aan de eigen klantenbasis. De reden al het personeel van Pritle over te nemen is ingegeven door ‘de wens de start-up cultuur van Pritle te incorporeren’.