ETF’s groeien twee keer zo snel als traditionele Ucits-fondsen in de Europese Unie, blijkt uit een analyse van PwC Luxembourg. De snelle groei wijst op aanhoudende interesse van beleggers in passieve, kostenefficiënte beleggingsinstrumenten.
Tussen 2012 en juni 2023 zijn in de Europese Unie gevestigde ETF’s met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 18,2 procent gegroeid, aldus het rapport van PwC. Dat is ruim twee keer de groeisnelheid (9 procent) voor in de EU gevestigde Ucits-fondsen in dezelfde periode.
Ierland behoudt zijn leidende positie als domicilie voor ETF’s, terwijl Luxemburg, nog steeds duidelijk gepositioneerd als het op één na grootste ETF-centrum in Europa, terrein verliest.
BlackRock, met zijn iShares ETF’s, staat met 34 landen bovenaan de ranglijst van het aantal distributielanden. Amundi staat op de tweede plaats met 24 landen, terwijl Invesco, Fidelity, Vanguard en UBS all hun ETF’s in ruim 20 landen distribueren, volgens PwC.
Denemarken als topmarkt
Denemarken komt naar voren als de belangrijkste Europese markt voor de distributie van ETF’s, met de grootste uitbreiding van nieuwe registraties tussen juni 2022 en juni 2023, aldus PwC. Spanje, Liechtenstein, Luxemburg, Nederland, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk hadden elk ruim 100 nieuwe registraties in de afgelopen 12 maanden.
Het aantal ETF’s dat in België wordt gedistribueerd, steeg met slechts 2 in de 12 maanden tot juni tot 392. De meeste ETF’s voor Belgische beleggers, namelijk 244, zijn gevestigd in Ierland. Luxemburg fungeert als domicilie voor 70 ETF’s die in België worden verkocht.
Het aantal ETF’s dat in Nederland wordt gedistribueerd, steeg met 103 in de 12 maanden tot juni tot 1.660. De meeste ETF’s die beschikbaar zijn voor Nederlandse beleggers, te weten 1.126, zijn gevestigd in Ierland. Luxemburg fungeert als domicilie voor 371 ETF’s die in Nederland worden verkocht. Jersey staat op de derde plaats met 80 ETF’s die in de Nederlandse markt worden aangeboden, voorafgegaan door Duitsland met 43 ETF’s.
PwC heeft Estland, Letland en Litouwen aangewezen als nieuwe markten, aangezien deze in juni 2022 geen geregistreerde ETF’s hadden. Per juni 2023 zijn 22.955 ETF’s geregistreerd in Europa. Hiervan waren er 15.826 geregistreerd in Ierland en 4.762 in Luxemburg. Jersey staat op de derde plaats met 1.309 ETF’s, voorafgegaan door Duitsland, dat domicilie is voor 490 ETF’s.
Twee of meer noteringen
Wat betreft noteringen ontdekte PwC dat iets meer dan een op de drie ETF’s, namelijk 36,5 procent, één notering heeft op een Europese beurs. Ongeveer 37,6 procent van de ETF’s heeft twee of drie noteringen, terwijl een kwart, of 24,6 procent, vier tot vijf noteringen heeft. Slechts 1,3 procent van de fondsen heeft zes of meer noteringen.
Met 131 ETF’s en een totaal vermogen van 245,3 miljard euro is de S&P 500 Total Return-index de meest populaire index die wordt gevolgd door in Europa gevestigde ETF’s, gevolgd door de MSCI World TR USD-index (147 ETF’s met een vermogen van 180,4 miljard euro). De Stoxx Europe 50 TR Eur-index staat op de derde plaats met 57,1 miljard euro in 81 ETF’s.
De top 10 van indices wordt aangevuld door de MSCI Emerging Markets TR USD, S&P GSCI Precious Metals TR, Markit iBoxx Euro Corporates, Euro Stoxx 50 TR EUR, FTSE 100 TR, Topix TR en FTSE US Government Bond TR US-indices.