Family offices hebben recordrendementen geboekt in 2017. Het gemiddelde portefeuillerendement van deze kantoren was met 15,5 procent in jaren niet zo hoog, blijkt uit internationaal onderzoek onder enkele honderden family offices.
Dat blijkt uit het Global Family Office Report, een rapport dat UBS sinds 2014 jaarlijks uitbrengt op basis van onderzoek onder family offices wereldwijd. Dit jaar deden 311 family offices mee aan het onderzoek.
Het gemiddelde beleggingsrendement van family offices was met 15,5 procent meer dan twee keer zo hoog als in 2016, toen het ging om een gemiddeld rendement van 7 procent.
Meer in private equity
UBS legt de oorzaak van het recordrendement bij de draai die family offices de afgelopen periode hebben gemaakt naar aandelen en private equity.
De allocatie naar aandelen groeide met 4,8 procentpunt, waarmee aandelen inmiddels ongeveer 28 procent van de gemiddelde portefeuille beslaan.
Zo’n 22 procent van de gemiddelde portefeuille bestaat uit private equity, volgens de zakenbank.
Vastgoed
Directe beleggingen in vastgoed zijn eveneens populairder geworden. Gemiddeld bestaat zo’n 17 procent van de portefeuilles uit dit type beleggingen, een stijging van 2,3 procent ten opzichte van een jaar eerder.
Hedgefondsen zijn uit de gratie, net als in voorgaande jaren. Na een daling van meer dan 3 procentpunt, is dit type beleggingen inmiddels goed voor bijna 6 procent van de gemiddelde portefeuille.
Beheerd vermogen groeit
Niet alleen het rendement van family offices is gegroeid, de hoeveelheid beheerd vermogen is dat ook, volgens de ondervraagde kantoren. Hoe groot de stijging is, staat niet in het rapport. Wel dat family offices wereldwijd gemiddeld 808 miljoen dollar onder beheer hebben.
Na een uitsplitsing is dat gemiddeld 697 miljoen dollar voor single family offices en 1,4 miljard dollar voor multi family offices.
Meer duurzaam
Het type beleggingen van family offices staat op het punt te veranderen, schrijft Sara Ferrari in een vooruitblikkende passage in het rapport. De oorzaak? Het feit dat ongeveer tweederde van de vermogens van rijke families binnen tien tot vijftien jaar overgeheveld wordt naar een volgende generatie. ‘Deze jongere familie-leden zijn volgens haar meer gericht op duurzame beleggingen, impactbeleggingen en ESG-beleggingen’, aldus het hoofd van de UBS Global Family Office Group
Momenteel kiezen overigens lang niet alle families voor impactbeleggen. Een derde van hen investeert in dit type beleggingen. Wel is sprake van een stijging van 4,2 procentpunt in een jaar tijd. 38 procent van de family offices belegt in duurzame categorieën, en dan vooral in schone energie, water, gelijkheid van mannen en vrouwen en gezondheidszorg. Bijna de helft van de family offices is bovendien van plan hun duurzame beleggingen in de komende twaalf maanden uit te breiden.