Opnieuw verdwijnt er een beleggingsfonds dat is gespecialiseerd in Nederlandse aandelen. Het Rotterdamse fondsenhuis Robeco heeft donderdag het einde bekendgemaakt van Hollands Bezit, het beleggingsfonds dat zich richt op bedrijven uit de AEX en de Midkap.
Vanaf september gaat het 221 miljoen euro grote fonds op in een breder Europees aandelenfonds van Robeco’s Zwitserse zusterbedrijf RobecoSAM, het zogenoemde Sustainable European Equities-fonds. Dat fonds zal voor de gelegenheid worden omgedoopt tot Robeco Sustainable European Stars Equities.
Steeds minder fondsen
Het aantal beleggingsfondsen dat zich puur richt op de Amsterdamse beurs is al jaren aan het teruglopen. Zo heeft Actiam een einde gemaakt aan het SNS Nederlands Aandelenfonds van Corné van Zeijl en besloot BNP Paribas een jaar geleden te stoppen met het Netherlands Fund van fondsbeheerder Holger Weeda.
De fondsen met Hollandse aandelen staan om twee redenen onder druk. De voornaamste reden is dat ze door hun nauwe focus op het Damrak erg weinig spreiding bieden. Beleggers kiezen dan liever voor pan-Europese fondsen. Daarnaast biedt het beperkte aantal aandelen op de Amsterdamse beurs een fondsbeheerder maar weinig mogelijkheden zich te onderscheiden.
Concurrentie van trackers
Aangezien de AEX en de Midkap maar vijftig aandelen bevatten, moet een beleggingsfonds erg dicht bij de samenstelling van die benchmarks blijven om ervoor te zorgen dat het fonds geen totaal andere verhouding tussen risico en rendement krijgt. Maar als een actief beheerd beleggingsfonds toch grote gelijkenissen vertoont met de index, dan kan een belegger net zo goed een spotgoedkope indextracker kopen.
Robeco geeft de toegenomen behoefte aan spreiding ook als motivatie. Daarnaast willen beleggers volgens de Rotterdammers tegenwoordig liever duurzame fondsen, iets waar RobecoSAM in gespecialiseerd is.
Focus op trendfondsen
Beleggers die geïnvesteerd hebben in Hollands Bezit krijgen vanaf september dus een heel ander fonds in hun portefeuille. Dat fonds heeft ook andere beheerders, namelijk het duo dat het huidige Zwitserse fonds beheert. De twee beheerders van Hollands Bezit, Christian Vondenbusch en Steef Bergakker, gaan zich binnen Robeco volledig richten op de trendfondsen van het bedrijf.
Met het einde van Hollands Bezit zijn er nog nauwelijks pure Nederlandse fondsen over. NNIP heeft het Dutch Fund en Kempen heeft het Orange Fund. Daarnaast zijn er enkele gespecialiseerde smallcapfondsen, zoals het Add Value Fund van Optimix en het Participaties-fonds van Teslin.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 23 mei 2019