Het van oorsprong Nederlandse Global Real Estate Engagement Network (Green) slaagt erin steeds meer vastgoedbeleggers te verenigen in het streven naar beter management van duurzaamheidsrisico’s door vastgoedfondsen. Zeer recent maakte asset manager Schroders bekend zich aan te sluiten bij het netwerk. Managing director Vincent van Bijleveld van Green verwacht de komende maanden nog meer “grote namen” als lid.
Green werd een kleine drie jaar geleden opgericht door adviesbureau Finance Ideas en een zevental “kleinere” Nederlandse pensioenfondsen. Die fondsen bundelden daarmee hun krachten om vastgoedfondsen beter te kunnen aanspreken op het managen van de milieu- en klimaatrisico’s in de sector. Dan gaat het enerzijds om de impact van de sector zelf: de gebouwde omgeving is verantwoordelijk voor 30 tot 40 procent van de wereldwijde CO2-uitstoot. Anderzijds gaat het om de impact van milieu en klimaat op de gebouwde omgeving: het is zonneklaar dat die risico’s (overstromingen, extreem weer) toenemen.
Met Schroders erbij heeft Green nu 25 leden, met naast een tiental pensioenfondsen onder meer APG, MN, Robeco, Bouwinvest, Neuberger Berman en Wellington Management. Tezamen hebben deze instellingen ongeveer 3 biljoen euro aan vermogen in beheer. Het afgelopen jaar werden ongeveer veertig engagements uitgevoerd bij genoteerde vastgoedfondsen en twintig bij private vastgoedfondsen, zo meldt managing director Vincent van Bijleveld. ‘Daarmee beslaan we intussen ongeveer de helft van de beursgenoteerde markt gemeten in assets.’
Beter zicht op risico’s
Een engagement staat telkens onder leiding van één Green-lid, dat dan - bijgestaan door een tweede lid als co-lead - de gesprekken voert. Van Bijleveld: ‘Inzet is altijd de vraag hoe beleggers beter zicht kunnen krijgen op de duurzaamheidsrisico’s van de deelnemingen in het betreffende fonds. We willen bijvoorbeeld weten welke doelstellingen er zijn vastgelegd wat betreft het terugbrengen van emissieniveaus en of er ook implementatieplannen zijn gemaakt om die doelstellingen te bereiken.’
Maar zoals gezegd gaat het niet alleen om het eigen energieverbruik. ‘We willen ook weten of de vastgoedondernemingen zicht hebben op de risico’s die ze in verband met milieu en klimaat lopen. Hoe ziet hun businessplan eruit rond de verschillende klimaatrisico’s? En wat is hun governancekader rond duurzaamheidskwesties?’
Stem beter gehoord
Leden van Green hoeven dus niet op eigen houtje deze gesprekken te voeren met de fondsen waarin ze beleggen, maar maken gebruik van de gezamenlijke engagementcapaciteit. Bovendien, zo stelt Van Bijleveld, wordt hun stem beter gehoord, omdat het kapitaal achter die stem veel groter is dan alleen het kapitaal van een enkel pensioenfonds.
Onderzoek heeft inmiddels aangetoond dat engagement het meest effectieve instrument is voor beleggers die echt verandering teweeg willen brengen, aldus Van Bijleveld. Finance Ideas kwam er drie jaar geleden achter dat dit in de vastgoedsector echter maar een beperkte, en zeker geen gecoördineerde activiteit was. Daar begint het intussen wel op te lijken. Van Bijleveld: ‘We maakten de afgelopen drie jaar een gelijkmatige groei door en we hopen dat die nu versnelt. We zijn met veel andere partijen in gesprek, maar natuurlijk gaat het altijd langzamer dan je wil. Toch verwachten we dat de komende maanden er een paar grote namen bijkomen.’