Staatsfondsen gaan een groter deel van hun vermogen beleggen in alternatieve assets. Daarbij gaat het om hedgefondsen, private equity, vastgoed, maar ook edelmetalen en grondstoffen.
Choo Hueng Sik, chief investment officer van het Zuidkoreaanse staatsfonds KIC, zegt in een gesprek met Bloomberg dat men verwacht dat aandelen en obligaties de komende tien jaar minder zullen opleveren.
‘Alternatieve beleggingen zijn dan de meest efficiënte manier om het rendement voor de langere termijn te waarborgen.’
KIC volgt daarmee een wereldwijde trend onder staatsfondsen die alom besluiten meer te alloceren naar alternatieve beleggingen.
Noorse staatsfonds
Eerder kondigde het Noorse staatsfonds aan meer dan 5 procent van het vermogen in vastgoed te gaan beleggen. In dat kader is een belang van 45 procent genomen in een wolkenkrabber in de VS. Ook het staatsfonds van Angola wil meer in commercieel vastgoed en infrastructuur beleggen.
KIC wil 20 procent van het 72 miljard dollar grote vermogen in alternatives beleggen. Nu is nog 90 procent van het vermogen van het Zuidkoreaanse staatsfonds in aandelen en obligaties belegd.
Vrees voor rendement
Staatsfondsen, wealth managers en family offices kiezen steeds vaker voor alternatives, omdat ze er een stabiele inkomstenstroom van verwachten en ze vrezen dat de bullmarkt in obligaties voorbij is en een stijgende rente op termijn ook het aandelenrendement zal ondermijnen.