Een stoelendans is gaande onder beleggingsondernemingen met een vergunning voor vermogensbeheer. Verschillende beheerders hebben in de eerste helft van 2019 een overstap gemaakt naar een vergunning voor financiële dienstverleners of beleggingsinstellingen, terwijl er eveneens een speler is die zijn AIFMD-vergunning heeft ingeleverd en onder een lichtere vergunning verder gaat.
Dat blijkt uit onderzoek van Fondsnieuws. In totaal hebben vijf beleggingsondernemingen hun vergunning voor vermogensbeheer ingeleverd in 2019 en hebben twee bedrijven juist net voor de jaarwisseling een vergunning voor vermogensbeheer gekregen. Drie firma’s hebben hun naam veranderd, wat in een enkel geval te maken heeft met een samenwerking met een andere partij.
Juno Investment Partners
Een van de bedrijven die de vergunning voor vermogensbeheer heeft ingeleverd, is Juno Investment Partners. Het fondshuis had al een vergunning voor descretionair vermogensbeheer en maakte vanwege haar Juno Selection Fund gebruik van een vrijstellingsregeling, maar toen het vermogen in dat fonds in september 2016 boven de 100 miljoen euro uitkwam, verviel de vrijstelling.
Het was druk bij de AFM, maar sinds januari dit jaar heeft Juno IP een vergunning als beheerder van een beleggingsinstelling (AIFM), en is de vergunning voor vermogensbeheer door de AFM ingetrokken, aldus een woordvoerder. ‘De ‘zwaardere’ AIFM-vergunning dekt namelijk zowel het fonds als het dicretionaire vermogensbeheer.’
Financiële dienstverleners
Ook Finsens Investment Consultancy en Triangel Vermogensbeheer gaan verder onder een andere vergunning, en wel die voor financiële dienstverleners, wat inhoudt dat ze alleen nog maar mogen adviseren en desgewenst mogen helpen bij het afsluiten van het geadviseerde product.
Zowel Finsens als Triangel hadden deze vergunning voor financiële dienstverleners al sinds 2014 in bezit, maar hebben hun beheervergunning voor beleggingsondernemingen onlangs ingeleverd.
Triangel reageerde niet op een terugbelverzoek, Finsens reageerde eerder bij monde van een medewerker dat de beleggingen voortaan gedaan worden door OAKK, die een vergunning heeft voor advies en beheer. Zelf gaat het als dienstverlener verder onder de naam Finsens Producten.
De laatste twee stoppers betreft Hens Vermogensbeheer en Darion. Hens is overgenomen door Verwer & Janssen, Darion is failliet gegaan in het najaar van 2018.
Nieuwe namen
De nieuwe namen in het register zijn De Vermogensbeheerders, Heeren Vermogensbeheer en Persist Global Wealth Management. In het geval van Heeren en Persist is de vergunningsverlening nog nét voor het begin van het jaar gebeurd.
De Vermogensbeheerders is de overkoepelende handelsnaam waaronder Post Vermogensbeheer en Findex Vermogensbeheer vallen, elk met hun eigen beleggingsbeleid en directie.
Lambert Vervoort van Post zegt in een telefonische toelichting dat het gaat om de al bestaande vergunning van Post, die wordt voortgezet onder deze nieuwe handelsnaam.
Findex-oprichter Ralph Vissers vertelde al eerder tegenover Fondsnieuws dat de samenwerking van de twee partijen is bedoeld om kosten te besparen en elkaar te versterken via kennisoverdracht.
Van AIFMD naar beheer
Een nieuwe vergunning is er voor Persist Global Wealth Management, een bedrijf in vermogensbeheer en financiële planning dat sinds 2008 bestaat. De firma begon destijds met een vergunning voor beleggingsondernemingen, maar had ook al een vergunning voor beleggingsinstellingen aangevraagd omdat het een beleggingsfonds wilde aanbieden.
‘Dat werd automatisch een AIFMD-vergunning’, blikt managing partner Arnaud Stütterheim terug in een telefonische reactie. ‘Met een BI (beleggingsinstelling, red.), mocht je geen BO (beleggingsonderneming, red.) meer hebben, omdat die dienstverlening daarbinnen viel.’
Omdat er heel weinig vermogen in het fonds zat, hevelde Persist het fonds onlangs over naar DeGiro als custodian, maar de onlinebroker werd door de AFM op de vingers getikt. Stütterheim: ‘Een andere bewaarbank vroeg 20.000 euro voor bewaring. Veel te duur voor het fonds, waarop we besloten het te stoppen.’
De eigenaren van Persist hoopten de terugweg op dezelfde manier te kunnen bewandelen als de heenweg, dus de AIFMD-vergunning om te zetten in een vergunning voor een beleggingsonderneming. maar dat bleek niet mogelijk. ‘Het voelt alsof ik een vrachtwagen-rijbewijs heb, maar niet in een personenauto mag rijden’, aldus de managing partner. ‘Terwijl de BO-dienstverlening 90 procent van onze business vormde.’
Er zat voor Persist niks anders op dan de AIFMD-vergunning in te leveren en een geheel nieuwe vergunning als beleggingsonderneming aan te vragen. Stütterheim: ‘Als ik dat had geweten, had ik voor de AIFMD-vergunning een nieuwe bv opgericht. Dan ik had ik gewoon die ene bv kunnen beëindigen.’
Heeren Vermogensbeheer
Heeren Vermogensbeheer kreeg óók in het staartje van 2018 een vergunning voor beheer (en advies). Oud-ABN-bankiers Hans van der Heijden en Michel Schooneman noemen zichzelf een ‘1.0 vermogensbeheerder’, met advies over beleggingen in individuele aandelen boven beleggingsfondsen.
Tenslotte zijn er nog wat naamswijzigingen, waarbij de handelsnaamwijzigingen van Wilgenhaege Asset Management en Leenen & Spencer Vermogensbeheer al onder de aandacht zijn geweest in het artikel van Fondsnieuws over de wijzigingen in adviesvergunningen.
De Vermogensbeheerders is zoals eerder in het artikel genoemd, de nieuwe handelsnaam van Post Vermogensbeheer.