Indexbeleggen kenmerkt zich door lage kosten, brede spreiding en niet proberen de markt te voorspellen. Er zijn echter steeds meer partijen die actief gebruik maken van passieve producten.
‘Dat is geen indexbeleggen in de strikte zin van het woord. Wij maken ons daar zorgen over’, zegt Jan de Vries van De Vries Investment Services. Samen met de onafhankelijke vermogensbeheerders Topcapital, Index Capital en Meesman Index Investments heeft De Vries daarom de Vereniging van en voor indexbeleggers opgericht.
De Vries treedt op als voorzitter. De andere vermogensbeheerders zijn leden.
Core-satellite
Veel partijen hanteren bijvoorbeeld een core-satellite benadering waarbij de kern van een portefeuille uit passieve producten bestaat, maar daarnaast een gedeelte van de portefeuille actief word ingevuld, zegt hij.
‘Ze zetten bijvoorbeeld IT in. Ze verwachten dus dat deze sector een outperformance zal laten zien en zijn in feite bezig met voorspellen. Dat is in onze optiek geen indexbeleggen.’
‘Wat je ook vaak ziet, is dat er wel met passieve producten gewerkt wordt, maar dat er heel veel gehandeld wordt, om op bepaalde trends in te spelen bijvoorbeeld. Ook dat is geen indexbeleggen, maar het wordt wel vaak zo verkocht.’
De term indexbeleggen wordt volgens De Vries te vaak verkeerd gebruikt. Hij maakt zich hier zorgen om omdat uit wetenschappelijk onderzoek is gebleken dat indexbeleggen op de lange termijn structureel een beter rendement oplevert dan actief beleggen, zegt hij.
Kenniscentrum
Als er echter partijen zijn die andere dingen doen, maar daar wel het etiket indexbeleggen opplakken en het behaalde rendement valt vervolgens tegen, dan zouden beleggers hier teleurgesteld over kunnen raken en zich van indexbeleggen kunnen afkeren.
De nieuwe vereniging richt zich op retailbeleggers en wil zich graag ontpoppen als kenniscentrum en vraagbaak over indexbeleggen, aldus De Vries. Hij legt zich met zijn bedrijf De Vries Index Investments vooral toe op wetenschappelijk indexbeleggen, ook wel asset class beleggen.
Smart-beta indices
‘Er zijn verschillende soorten van indexbeleggen’, zegt hij. Je kunt gebruik maken van marktgewogen indices of bepaalde smart-beta-indices, zoals wij doen. Dat is een keuze. Waar het om gaat is dat duidelijk is welke index gevolgd wordt en wat daarvan de risico-rendementsverwachting is.’
Op de site van de vereniging staan verwijzingen naar en banners van verschillende ETF-aanbieders. ‘Zij hebben ons geholpen met het vergaren van alle informatie op de site’, zegt De Vries. Hij ontkent nadrukkelijk dat de productaanbieders voor de advertenties en de verwijzingen op de site betalen.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Meesman wil belegger meer bij de hand nemen
Peter van der Slikke: ‘Het zijn geen incidenten’
Passief beleggen, maar wél de index verslaan