2019 is nog niet helemaal voorbij, maar een terugblik op de prestaties van beleggingsfondsen dit jaar tot en met oktober leert dat het voor beleggers een uitstekend beursjaar is geweest.
In deze top 5 heeft Morningstar op verzoek van Investment Officer de prestaties van verschillende regio’s, stijlen en sectoren geëvalueerd om uiteindelijk tot de 5 best presterende beleggingsfondsen van 2019 te komen.
Wanneer de prestaties van beleggingsfondsen in 2019 worden beoordeeld aan de hand van het Morningstar categoriegemiddelde, dan is duidelijk dat de meeste beleggers geld verdiend hebben in het afgelopen jaar.
Met de recordstanden op de aandelenbeurzen in Amerika, een stijging van de MSCI World Index van 23,6 procent per eind oktober en de lokale AEX-barometer rondom de 600 puntengrens is dat ook niet zo verwonderlijk.
Van de 295 Morningstar categorieën in Europa waren er slechts 18 die eind oktober nog op een negatief rendement stonden, waarbij beleggers in zeer kortlopend Zweeds schuldpapier de rode-lantaarndragers zijn met een verlies van 5,8 procent, wat vooral veroorzaakt werd door de depreciatie van de Zweedse kroon ten opzichte van de euro. Andere verliezers zien we in de soft commodities en andere kortlopende obligatie categorieën.
Sterkste beursjaar sinds 2009
Het jaar 2019 is duidelijk het jaar van aandelenbeleggers geworden. De schrik zat er echter eerst nog goed in na de stevige correctie onder groei- en momentumaandelen in het laatste kwartaal van 2018, waardoor veel beleggers dat jaar in het rood afsloten. Een fors herstel in het eerste kwartaal bleek het startschot te zijn voor het sterkste beursjaar sinds 2009, gemeten naar de prestaties van de MSCI World index.
De vele zorgen over de wereldwijde handelsgeschillen, Brexit, teruglopend economische groei en de winstgroei van bedrijven hebben beleggers niet uit het veld geslagen. Signalen die wezen op het doorbreken van de handelsimpasse of de renteverlagingen van de Fed en ECB werden aangegrepen om de markten uit een tijdelijke dip te trekken en te stuwen naar nieuwe toppen.
Het gemiddelde rendement onder de Morningstar obligatie categorieën bedraagt per eind oktober 7,7 procent, waarbij high yield obligaties het beste presteerden. Hoewel het fraaie absolute rendementen zijn, staan ze in de schaduw van wat aandelenbeleggers hebben gerealiseerd. Daar was het gemiddelde rendement namelijk 10 procentpunt hoger. Ongeveer een derde van de aandelen categorieën behaalde een rendement van meer dan 20 procent.
Opkomende markten blijven achter
Wanneer we de verschillende aandelen categorieën nader bekijken, dan valt op dat dat er een aantal emerging markets niet heel hoog scoren, waaronder Zuid-Afrika, Indonesië en Turkije. Het rendement van de MSCI Emerging Markets index blijft dan ook duidelijk achter in 2019: een plus van 13,1 procent. De achterblijvende prestaties van indexzwaargewichten Zuid-Korea en India maakten de bovengemiddelde performance van Chinese aandelen ongedaan.
Wanneer we naar de winnaars kijken van 2019, dan ontbreken Amerikaanse large-cap aandelen uiteraard niet, en op sectorniveau zien we de sectoren technologie en edelmetalen hoge ogen gooien. De drie best presterende Morningstar categorieën vinden we echter toch binnen de opkomende markten. Beleggers in Taiwanese small-en mid-caps, Russische aandelen en Griekse aandelen konden de hoogste rendementen bijschrijven, die allemaal boven de 30 procent lagen.
Op plek twee in de rangschikking staat Allianz China A shares, dat bijna 50 procent rendement kon bijschrijven. Dit fonds probeert te profiteren van het openen van de Chinese A-aandelenmarkt voor buitenlandse beleggers, die voorheen aangewezen waren op Chinese bedrijven die in Hongkong of Amerika beursgenoteerd zijn.
China is de op een na grootste aandelenmarkt ter wereld, waarvan ongeveer 70 procent van de aandelen A-aandelen zijn. Het verder openen van de markt biedt beleggers de mogelijkheid om breder in Chinese bedrijven te investeren dan alleen via de financials en communicatiebedrijven die al elders genoteerd waren.
