Top 5 fondsen meeste instroom: Pimco Income aan kop

Het Pimco Income Fund is dit jaar tot nu toe het meest populaire beleggingsfonds. Op gepaste afstand volgen Allianz Income and Growth en J.P. Morgan Global Income Fund.

Dit blijkt uit een top 5 op basis van de netto-instroom van in Nederland beschikbare beleggingsfondsen opgesteld door Morningstar. Bij het maken van de top 5 heeft Moriningstar flows naar mandaten en dergelijken buiten beschouwing gelaten. 

Het Pimco GIS Income Fund mocht dit jaar tot nu toe bijna 27 miljard euro aan nieuw vermogen verwelkomen. Daarmee laat het zijn concurrenten ver achter zich. Met een vermogen van 45,9 miljard euro is het eveneens het grootste beleggingsfonds in het Europese universum.

Op gepaste afstand wordt het Pimco-fonds gevolgd door Allianz Income and Growth met bijna 4,9 miljard euro instroom, J.P. Morgan Global Income Fund (4,5 miljard instroom), AllianceBernstein Global High Yield (4,26 miljard) en ten slotte het M&G Optimal Income Fund (3,93 miljard).

Pimco GIS Income Fund

Het Pimco GIS Income Fund bevindt zich in de Morningstar-categorie Obligaties Wereldwijd Flexibel en combineert volgens fondsanalist Niels Faassen bottom-up en top-down-strategieën met een duidelijke focus op het genereren van inkomen.

‘Met de omvang van het beheerde vermogen nemen echter ook de uitdagingen toe voor beheerders Dan Ivascyn (foto) en Alfred Murata om hun succesvolle beleggingsaanpak voort te kunnen zetten.’

Ondanks deze uitdagingen ziet Morningstar ook vele positieve aspecten, zoals het ervaren team en het op inkomen gerichte beleggingsproces. Het fonds heeft dan ook een Silver Morningstar Analyst Rating.

Allianz Income and Growth

De analisten van Morningstar zijn daarentegen minder enthousiast over Allianz Income and Growth. Dat valt in de categorie Mixfondsen USD Neutraal en heeft een Neutral rating, ondanks een stabiel en ervaren beheerteam onder leiding van Dough Forsyth. 

Forsyth trad in 1994 aan bij Allianz en is hoofdbeheerder van het fonds sinds oprichting in february 2007. Medebeheerders Justin Kass en Michael Yee werken al ruim 15 jaar bij Allianz en zijn eveneens sinds oprichting betrokken bij het fonds. Daarnaast zijn Forsyth en Yee persoonlijk belegd in hun eigen fonds, wat volgens Morningstar zorgt voor een betere afstemming van belangen tussen beleggers en de beheerder.

Vergeleken met categoriegenoten heeft het fonds een wat hoger risicoprofiel door de focus op het genereren van inkomen (streven van 9,9 procent per jaar). Het fonds wordt beheerd tegen een samengestelde index, 33,3 procent BofAML Convertible Bonds All Qualities Index, 33,3 procent BofAML U.S. HY Master II Index en 33,3 procent Russell 1000 Growth Index.

De transparantie laat echter flink te wensen over doordat Allianz geen attributiegegevens beschikbaar stelt, waardoor het moeilijk om de afzonderlijke rendementsbronnen op waarde te schatten.

AllianceBernstein

Ook het global high yield fonds van AllianceBernstein, dat een Bronze rating heeft, was populair onder beleggers. Met een vermogen van 21,4 miljard onder beheer is het het grootste wereldwijde high yield-fonds in de categorie.

Hierbij dient echter te worden opgemerkt dat het fonds, in tegenstelling tot veel van zijn categoriegenoten, meer een multisector benadering heeft. ‘Hierdoor is capaciteit is onze ogen minder een issue’, zegt Fassen. 

‘Desondanks blijven wij de omvang en de liquiditeit van het fonds nauwgezet monitoren. Wel vinden wij de hoge kosten van het fonds teleurstellend, zeker gelet op de omvang en de daarmee gepaard gaande schaalvoordelen. Met een kostenratio van 1.25 procent voor de rebate-vrije fondsklasse, behoort het tot de duurste kwintiel van de categorie.’  

Dit artikel is een samenwerking van Fondsnieuws met Morningstar en gebaseerd op data van deze fondsbeoordelaar. Bovenstaande is nadrukkelijk niet bedoeld als een aanbeveling tot het doen van transacties.​