De duurzame aandelen- en obligatiefondsen van Triodos Investment Management zijn rond de jaarwisseling door de grens van 1 miljard euro onder beheer gebroken.
Eric Holterhues, hoofd maatschappelijk verantwoord beleggen van Triodos Investment Management, spreekt in een gesprek met Fondsnieuws van een ‘opmerkelijke groei’ van de fondsen die beleggen volgens het principe van socially responsible investing (SRI).
Verdubbeling
‘Eind 2014 stonden we op 1,021 miljard euro’, aldus Holterhues. ‘Dit is een opmerkelijke groei van 502 miljoen euro sinds eind 2012. In twee jaar tijd is het vermogen onder beheer ruim verdubbeld.’
Het grootste van de vier duurzame fondsen is het aandelenfonds Triodos Sustainable Equity Fund. Het fondsvermogen van de voor Nederlandse particulieren openstaande in Luxemburg genoteerde shareclass is 419 miljoen euro.
Het fonds dat speciaal in small- en midcap aandelen belegt, Triodos Sustainable Pioneer Fund, heeft een vermogen van 104 miljoen euro. Het obligatiefonds Triodos Sustainable Bond Fund heeft een omvang van 357 miljoen euro. Triodos Sustainable Mixed Fund is 166 miljoen euro groot.
Principe best-in-class
De fonden Sustainable Equity en Sustainable Bond beleggen volgens het best-in-class principe. Dat betekent dat bedrijven binnen sectoren worden gerangschikt op duurzaamheidsfactoren. Een hoge ranking maakt opname in portefeuille waarschijnlijker.
Het Sustainable Pioneer-fonds belegt alleen in bedrijven met een kleine tot middelgrote marktkapitalisatie, waarvan minimaal de helft van de activiteiten zijn gelinkt aan duurzame producten of diensten. Het Mixed-fonds belegt door in de strategieën van Sustainable Equity en Sustainable Bond.
Holterhues benadrukt dat de criteria strikt zijn, maar dat de uitsluitingslijst bewust kort gehouden wordt. De fondsen beleggen bijvoorbeeld niet in wapens, maar sectoren als olie of financials worden niet gemeden – zoals elders wel gebeurt. ‘Het gaat er ons juist om sectoren in de goede richting te duwen.’
Dialoog met bedrijven
Dit doet Triodos onder meer door de dialoog aan te gaan met bedrijven. Als voorbeeld noemt de fondsmanager het Deense Vestas. Deze maker van windturbines bleek onbewust grondstoffen te betrekken uit conflictgebieden. ‘We hebben gezegd: kijk eens naar de productieketen.’ Hier zijn vervolgens door het bedrijf wijzigingen in aangebracht.
Olieconcerns en financials worden wel extra onder de loep genomen. Zo worden bedrijven actief in de ontginning van schaliegas en -olie wel uitgesloten, net als banken die dergelijke activiteiten financieren. Dit leidt al snel tot sectorbrede onderwegingen. ‘Maar in principe zijn we geen nee, maar een ja-bank.’
Ten aanzien van bedrijfsobligaties gelden grotendeels dezelfde criteria. Voor staatsobligaties hanteert Triodos de eis dat de uitgevende overheden de democratische principes van de Verenigde Naties in de praktijk brengen.
Internationale groei
De groei van de Triodos-fondsen staat niet op zich. ‘Wereldwijd kiezen beleggers steeds vaker voor impact en niet uitsluitend voor rendement’, aldus Holterhues. Volgens een onderzoek van Eurosif, de Europese koepel voor duurzaam beleggen, zijn alle duurzame beleggingstrategieën met dubbele cijfers gegroeid tussen 2011 en 2013.
Vooruitblikkend zegt de Triodos-manager vooral op dezelfde voet verder te willen gaan. Enerzijds ziet hij goede groeimogelijkheden in binnen en buitenland, anderzijds wil hij de dialoog met bedrijven waarin hij belegt verder verdiepen.
Het in Zeist gevestigde fondshuis is nu actief in meerdere Europese landen, waaronder België, het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Frankrijk en Denemarken. De naamsbekendheid neemt toe. Triodos blijft hier op zoek naar distributiepartners. ‘Zodat we niet te veel op enkele partijen leunen.’
Doelen beheerd vermogen
Naast de aandelen- en obligatiefondsen, heeft Triodos Investment Management ook fondsen die buiten de beurs om beleggen, zoals het Triodos Cultuurfonds. Het totale vermogen onder beheer van Triodos is circa 2,4 miljard euro.
Over concrete doelen ten aanzien van het vermogen onder beheer laat Holterhues zich niet uit. Hiervoor verwijst hij naar het jaarverslag dat binnenkort verschijnt.