Nature-based investment solutions kunnen zich in tien tot vijftien jaar ontwikkelen tot een volwassen beleggingscategorie. Die overtuiging drijft Triodos Investment Management bij de ontwikkeling van twee nieuwe private fondsen die samen meer dan 250 miljoen euro aan kapitaal moeten mobiliseren voor natuurherstel en biodiversiteit.
‘De wereld gaat dramatisch snel achteruit op het gebied van biodiversiteit’, zegt Karel Nierop, hoofd producten en oplossingen bij Triodos IM. ‘Je kunt wachten tot alles perfect meetbaar en verhandelbaar is, of nu beginnen met bouwen aan de infrastructuur.’
Private markten als groeipad
Volgens Triodos IM bevinden nature-based solutions zich op het punt waar wind- en zonne-energie zich in 2005 bevonden: jong, fragmentarisch en moeilijk te schalen, maar met duidelijke maatschappelijke drijfveren. Private markten zouden in dit vroege stadium de meeste ruimte bieden voor innovatie, maatwerk en echte impact.
‘Als je kijkt naar welke bedrijven positieve impact maken op het thema natuur en biodiversiteit, dan zijn er heel weinig beursgenoteerde bedrijven die dat gericht doen’, zegt Nierop. ‘Dus als je echt positieve impact wil maken, dan liggen de oplossingen vooral op dit moment in private markets.’
Opkomst nature-based solutions vergeleken met duurzame energie
Bron: Triodos IM.
Het eerste fonds van Triodos IM richt zich op landbouw- en bosgronden in Europa en Noord-Amerika en wordt opgezet in samenwerking met Fondaction, een Canadees pensioenfonds. Het tweede, gepland voor 2026, mikt op ecosystemen in opkomende markten. Beide fondsen dragen bij aan de bredere doelstelling van moederbank Triodos om tot 2030 minimaal 500 miljoen euro aan financiering voor natuurgebaseerde oplossingen te mobiliseren.
Triodos Investment Management beheert momenteel ongeveer 20 fondsen met verschillende risk-return profielen, waaronder impact private debt en equityfondsen die in beleggen in beursgenoteerde aandelen en obligaties. Met deze fondsen had de Triodos groep, private banking meegerekend, in totaal zo’n 7,2 miljard euro onder beheer per eind 2024. Daarvan valt 5,6 miljard euro direct onder Triodos IM.
Tastbare impact
De natuurgebaseerde fondsstrategie is nadrukkelijk gericht op tastbare impact: regeneratieve landbouw, herbebossing, en herstel van gedegradeerde bodems. Daarbij hoort ook een nieuw vocabulaire van rendement. ‘We stellen onszelf meer generieke impacttargets’, zegt Nierop. ‘Dan moet je denken aan het doel om honderd procent van de grond die aangekocht wordt daadwerkelijk om te zetten naar wat wij definiëren als regeneratieve landbouw of closer-to-nature in het gebied van bosbouw. Dan moet je ook denken aan bepaalde CO2-reductie of sequestration targets.’
Die laatste doelen verwijzen naar het vastleggen van CO₂ in ecosystemen, zoals bodems en bossen. Triodos IM werkt hierbij samen met gespecialiseerde partners als Treevive in Latijns-Amerika en Goodcarbon in Duitsland, die zorgen voor impactdata, monitoring en kwaliteitsborging. Per december 2024 had Triodos 16 kiloton CO2-equivalent ‘sequestered’. Dat komt neer op zo’n 656,000 volwassen bomen, aldus het jaarverslag.
Richting volwassen markt
De insteek van Triodos sluit aan bij bredere internationale dynamiek. Volgens het UN Environment Programme (UNEP) is het volume aan private investeringen in natuurprojecten sinds 2020 meer dan verzesvoudigd, tot ruim 100 miljard dollar. Tegelijkertijd voorspelt onderzoeksbureau Meticulous Research dat de markt voor biodiversiteitscredits kan groeien tot 37,5 miljard dollar tegen 2032, tegenover 6 miljard in 2024.
En uit onderzoek van Morningstar blijkt dat inmiddels 61 procent van de institutionele beleggers ESG beschouwt als onderdeel van hun fiduciaire plicht, tegen 53 procent een jaar eerder.
‘Je ziet aan de ontwikkelingen dat het eigenlijk net zo belangrijk gevonden gaat worden als klimaatverandering’, aldus Nierop. ‘Wat nu ook echt wel als thema verankerd is in veel beleids- en beleggingsstrategieën.’
Volgens Triodos is professionalisering de volgende stap: meetbare impact, geloofwaardige data en een robuuste projectpijplijn zijn randvoorwaarden om institutioneel kapitaal aan te trekken. ‘De markt beslist waar het kapitaal naartoe stroomt’, zegt Nierop. ‘En die stroom beweegt richting bedrijven die oplossingen bieden voor de grote uitdagingen van onze tijd.’
Alleen Europa heeft natuur-fondsen
Volgens onderzoeksbureau Morningstar is het wereldwijde vermogen in biodiversiteitsfondsen de afgelopen drie jaar meer dan verdubbeld tot 3,7 miljard dollar per september 2024, met alle 34 fondsen gevestigd in Europa. Hoewel dat bedrag nog klein is vergeleken met de 530 miljard dollar die wereldwijd in klimaatfondsen is belegd, wijst de snelle groei op een toenemend besef onder beleggers dat biodiversiteitsverlies een systeemrisico vormt, aldus Morningstar in een rapport dat vorig jaar september is gepubliceerd.
Morningstar onderscheidt drie hoofdtypen fondsen: risicogericht, gemengd en oplossingsgericht. Iedere tyoe benadert biodiversiteit vanuit een andere invalshoek, variërend van het beperken van risico’s tot het investeren in bedrijven die aantoonbaar natuurpositieve oplossingen bieden.
Het Conkouati-Douli National Park in Congo is een van de gebieden waar Triodos IM via partners investeert in herbebossing en biodiversiteitsherstel. Treevive ondersteunt er lokale monitoring en impactrapportage.