Trustus Capital Management neemt Van Amstberg Capital Management over. Dat bevestigt Wytze Riemersma na vragen van Fondsnieuws. ‘We zijn blij met de samenwerking en overname, maar daarnaast geldt: groei is geen luxe meer, het is een must’, aldus de CEO van de vermogensbeheerder uit Joure.
Tot welke hoogte de hoeveelheid beheerd vermogen van Trustus door de overname groeit, maakt de firma niet bekend. Wel dat de overname van de kleinere speler uit Hilversum bijdraagt aan een ‘juiste omvang’ om weerstand te bieden aan hogere margedruk en toenemende kosten voor regelgeving.
‘Als je alles netjes en goed wil doen, maak je daar toch behoorlijke kosten voor. Die kosten groeien de laatste jaren’, licht Riemersma toe. ‘De schaalbaarheid in de industrie moet omhoog. Wij zitten aan de goede kant van de streep, maar je moet wel zorgen dat je dat proces bijhoudt en liefst voorblijft.’
Consolidatie
De overnames in het zelfstandige vermogensbeheer stapelen zich op. Zo nam OHV in april Petrus over, sloegen Verwer & Janssen eerder hun slag met Hens Vermogensbeheer en trokken diverse vermogensbeheerders de afgelopen maanden (nieuwe) verbonden agenten aan. Mijn, Today’s en Fountain kozen intussen voor een fusie.
Riemersma: ‘Zoals je zelf ook wel weet, worden in de branche volop gesprekken gevoerd. Ook wij waren al een tijdje op zoek en raakten in 2017 aan de praat met Van Amstberg. Vanwege naderende pensioenleeftijden en mogelijke nieuwe carrièrestappen, zochten ze een partij die geïnteresseerd was in een overname. Er waren meerdere gegadigden, wij bleken het meest passend.’
Stapsgewijze aandelenaankoop
Om het risico te spreiden, is de overname stapsgewijs verlopen. De eerste pluk aandelen kwam in 2017 in handen van Trustus, in 2018 volgde een tweede tranche. Het laatste deel zal op 1 juli van eigenaar wisselen, waarmee Trustus per die datum 100 procent aandeelhouder is en de juridische fusie is afgerond.
Op dat moment stopt de vergunning van Van Amstberg en vallen alle activiteiten onder de AIFMD-vergunning van Trustus. ‘Portefeuillebeheer, compliance en riskmanagement kunnen we dan vanuit één plek voeren, dat is een voordeel’, aldus Riemersma.
Klanten in Hilversum
Directeuren Luc van den Berg en Koen IJsselstein blijven vanuit Hilversum werken als vermogensbeheerder c.q. beleggingsadviseur, maar dan onder de naam van Trustus. Ook beleggingsadviseur Gerard van Amstel blijft verbonden aan het bedrijf.
De klanten van Van Amstberg draaien al anderhalf jaar mee in de portefeuilles van Trustus, dus voor hen verandert er niet zoveel volgens Riemersma. Het beleggingsbeleid van de fuserende partijen sluit bovendien op elkaar aan, met een focus op individuele aandelen in combinatie met beleggingsfondsen daar waar individuele effecten lastiger zijn. Trustus zet daarnaast dividendstrategieën in.
Volgende stappen
Over de toekomst stelt Riemersma dat ‘de wereld niet stil staat’. ‘Dus we zullen nog andere stappen maken.’
Over de minimale hoeveelheid vermogen die een kantoor onder beheer moet hebben om toekomstbestendig te zijn, stelt Riemersma dat dat in het geval van beleggingsinstellingen met eigen fondsen - zoals Trustus - minimaal 500 miljoen euro moet zijn. ‘Binnen een paar jaar zal je met een AIFMD-vergunning richting een miljard euro gaan. Dat komt omdat er steeds meer vereisten bijkomen die vragen om een specialist, zoals compliance en risk management. Ook om eigen research te kunnen doen, is die omvang nodig.’
Een beleggingsonderneming die ‘relatief simpel’ in elkaar zit, zoals een vermogensbeheerder met enkel een c-vergunning, kan volgens Riemersma nog een aantal jaren vooruit met een kleinere omvang. ‘Al zal dat ook afhangen van de manier waarop de toezichthouder veranderde wet- en regelgeving zal interpreteren.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws
- Wéér overname: Verwer & Janssen koopt Hens Vermogensbeheer
- OHV wil “private-bank-achtige” partij worden
- Blauwtulp trekt vijfde verbonden agent aan
- Vermogensbeheerders Mijn, Today’s en Fountain gefuseerd
- DNB; ‘Voor ons geen probleem als vermogensbeheerder stopt’
- Kleinere partijen willen onder de vleugels van Clavis
- Consolidatieslag in vermogensbeheer komt op gang