UBS neemt branchegenoot Credit Suisse over voor 3 miljard Zwitserse francs. Ze betalen daarvoor 0,76 Zwitserse francs in aandelen UBS. Het openingsbod was aanvankelijk 0,25 Zwitserse francs per aandeel. Vrijdag sloot Credit Suisse nog op een slotkoers van 1,86 Zwitserse francs, wat neerkomt op een beurswaarde van 7,3 miljard Zwitserse francs.
Met de deal, die zondagavond bekend werd gemaakt, hebben de toezichthouders voorkomen dat de crisis maandag op de wereldwijde beurzen zou voort woekeren. Bij Credit Suisse onttrokken rijke klant afgelopen week wel 10 miljard Zwitserse francs per dag, omdat men geen vertrouwen meer had in de toekomst van de bank.
De deal, die zondag werd toegelicht door de topmensen van de twee banken en het Zwitserse ministerie van Financiën, houdt verder in dat de Nationale Bank (SNB) een liquiditeitslijn beschikbaar stelt van 100 miljard Zwitserse francs , die gedekt wordt door de Zwitserse overheid. Daarnaast staat de regering garant voor 9 miljard aan verliezen. UBS kan daar aanspraak op maken. De eerste 5 miljard aan verliezen, zo is afgesproken, neemt UBS voor zijn rekening.
Met de overname van Credit Suisse door UBS ontstaat de grootste systeembank in Europa. UBS heeft 1100 miljard dollar op zijn balans staan, Credit Suisse 575 miljard dollar, zo meldt The Financial Times, die vrijdag als eerste de onderhandelingen tussen beide banken meldde. De Zwitserse Nationale Bank (BSN) en toezichthouder Finma waren er op gebrand het vertrouwen in de banksector van het land nog dit weekeind te herstellen.
Credit Suisse klopte afgelopen week aan bij BSN voor een noodkredietlijn van 50 miljard Zwitserse frank. Dat gebeurde nadat de Zwitsers bank op enig moment 25 procent van zijn beurswaarde verloren had en een grote Arabische aandeelhouder publiekelijk verklaarde niet te hulp te willen komen. Tegelijkertijd stapten vermogende klanten massaal uit de bank uit vrees dat de continuïteit van Credit Suisse niet gewaarborgd zou zijn.
Credit Suisse en UBS zijn in de afgelopen twee jaar hun wederzijdse spiegelbeelden geworden: de aandelenkoers van de eerste daalde in drie jaar tijd met 70 procent, terwijl die van UBS met 120 procent steeg; UBS heeft een marktkapitalisatie van 56,6 miljard dollar, tegen 8 miljard dollar voor Credit Suisse. Daarnaast boekte UBS 7,6 miljard dollar winst in 2022, tegen een verlies voor Credit Suisse van 7,9 miljard dollar, zo vermeldt de FInancial Times.
De Financial Times meldde dat BlackRock in de race zou zijn voor een concurrerend bod op Credit Suisse, maar dat bericht werd zaterdagmiddag in een éénregelig persbericht door de grootste asset manager ter wereld ontkend: In reaction to market rumours: “BlackRock is not participating in any plans to acquire all or any part of credit Suisse, and has no interest in doing so.”
De Zwitserse krant Tages-Anzeiger meldde dit weekend echter dat Philippe Hildebrand, de voormalige president van de Nationale Bank SNB, aan de besprekingen deelnam. Hildebrand is sinds 2012 weliswaar bij BlackRock actief in de positie van vice-president, maar hij heeft als voormalige centrale bankpresident nog altijd veel autoriteit en gezag in Zwitserland.