Met de lancering van VanEck Direct zet de Amerikaanse ETF-pionier een opvallende stap: het verkoopt zijn beleggingsproducten voortaan ook rechtstreeks aan particuliere beleggers, zonder tussenkomst van banken of brokers. Met deze stap opent VanEck een eigen direct distributiekanaal.
De nieuwe app is sinds kort beschikbaar in Nederland en biedt vijf standaardportefeuilles op basis van risicoprofielen. VanEck wil hiermee particuliere beleggers aanspreken die schromen om hun overtollige financiële buffers om te zetten in beleggingen.
‘We richten ons op de niet-beleggende belegger. Onze app is een nieuwe soort propositie, heel laagdrempelig, met heel weinig keuzestress.’
Martijn Rozemuller, ceo VanEck Europa
Martijn Rozemuller, ceo VanEck Europa, benadrukt dat het gaat om een nieuw soort product dat zich richt op een categorie klanten die nog niet beleggen. ‘We richten ons op de niet-beleggende belegger. Onze app is een nieuwe soort propositie, heel laagdrempelig, met heel weinig keuzestress’, zegt hij in een gesprek met Investment Officer.
Van kannibalisatie van bestaande distributiekanalen via brokers en grootbanken is geen sprake, aldus Rozemuller. ‘Een eigen distributiekanaal is op dit moment nog niet belangrijk. De voornaamste reden om dit te doen is dat we zagen dat de bestaande distributiekanalen niet iedereen bereiken en aanspreken. Banken en brokers hebben goede proposities voor mensen die de stap naar beleggen redelijk makkelijk zetten, daar valt voor ons niets aan te verbeteren.’
VanEck is niet de eerste Nederlandse asset manager die zelf probeert eigen fondsen te verkopen via online kanalen. Goldman Sachs Asset Management bijvoorbeeld gebruikt het online platform Fitvermogen.nl om eigen fondsen aan de man te brengen. Ook Robeco en enkele beleggingshuizen gebruiken eigen online kanalen om eigen fondsen aan te bieden, meestal met beleggingsproducten om pensioenen aan te vullen.
Trouwe schare aanhangers
Volgens specialisten heeft VanEck een trouwe schare aanhangers onder Nederlandse ETF-beleggers opgebouwd, die enthousiast zal reageren op de app. Voor andere beleggers blijft de voorkeur uitgaan naar banken of brokers, omdat deze platforms een breder scala aan beleggingsmogelijkheden bieden.
De verwachting is niet dat de VanEck-app zal leiden tot een significante toename van het beheerd vermogen. Eind vorig jaar beheerde VanEck wereldwijd ongeveer 118,6 miljard dollar. Daarvan zit zo’n 14 miljard in Europa. Rozemuller schat in dat 1,5 à 2,5 miljard dollar daarvan uit Nederland komt. De afgelopen jaren heeft het bedrijf aanzienlijke groei doorgemaakt in Nederland, mede dankzij de actieve benadering van ETF-beleggers.
‘Elk initiatief dat genomen wordt om beleggen onder een grotere groep mensen aan te moedigen dat juich ik toe.’
Jean-Paul van Oudheusden, onafhankelijk beleggingsspecialist
‘Elk initiatief dat genomen wordt om beleggen onder een grotere groep mensen aan te moedigen juich ik toe’, zegt onafhankelijk beleggingsspecialist Jean-Paul van Oudheusden in reactie op de nieuwe app. ‘Ook al lijkt het mij onwaarschijnlijk dat ze straks 10 procent van hun vermogen uit de app halen, het is zeker een mooie aanvulling op wat ze hebben opgebouwd.’
‘Het is zeker uniek dat een ETF-aanbieder zoals VanEck een retail broker-achtige structuur opzet, maar het is op zich logisch, omdat hiermee bepaalde kosten voor retailklanten worden weggenomen’, zegt Jeroen Scherbeijn, expert op het gebied van beleggingsapps. ‘Vergelijkbare modellen zien we al bij CFD-providers in Europa, zoals IG Markets en Plus500, waar klanten hun eigen CFD-producten verhandelen binnen hun eigen app.’
Miljoenen terughoudende spaarders
VanEck ziet potentieel in de enorme spaarmarkt in Nederland. Eind september hadden huishoudens 480 miljard euro aan spaargeld, terwijl slechts 185 miljard euro in effecten was belegd, aldus De Nederlandsche Bank.
Volgens Rozemuller ligt de drempel voor veel spaarders te hoog: ‘Best veel mensen hebben het idee dat ze eigenlijk wel willen beleggen, maar ze hebben veel moeite met het daadwerkelijk zetten van die stap.’
‘Educatie is blijkbaar niet voldoende’, zegt hij. ‘Ze worden overweldigd door het brede aanbod bij banken en brokers. Wij bieden een gemaksoplossing waarbij je zelf geen actieve keuzes hoeft te maken.’
Beperkt aanbod
Het aanbod voor beginnende beleggers in Nederland blijft beperkt. Internationale spelers zoals Vanguard bieden geen app aan in Nederland, terwijl apps van Blackrock en DWS zich richten op andere doelgroepen. Alternatieven zoals Degiro, Saxo en Etoro zijn vaak complexer en beter geschikt voor ervaren beleggers.
Grootbanken zoals ING, Rabobank en ABN Amro bieden eenvoudiger toegang, maar hebben een beperkter ETF-aanbod en hogere kosten.
‘Overzichtelijk’ Nederland als pilot
De keuze om VanEck Direct exclusief in Nederland te lanceren is bewust. ‘Nederland is een kleine, overzichtelijke markt die zich goed leent voor een pilot’, zegt Rozemuller. Uit een rapport van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) uit 2022 blijkt dat er ongeveer drie miljoen Nederlanders zijn die financieel in staat zijn om te beleggen, maar dit toch niet doen.
Andere markten, zoals Duitsland en het Verenigd Koninkrijk, hebben al een breder aanbod aan ETF-beleggingsplatforms. In Frankrijk en België daarentegen domineren gevestigde financiële instellingen en zijn de markten meer gesloten.