‘De vermogensbeheermarkt is onvoldoende gereguleerd. Er zijn veel te veel één- of tweepitters.’ Dat zegt Erik Willems, partner en oprichter van multi family office De Rendtmeesters uit Arnhem in gesprek met Fondsnieuws.
Over het algemeen wordt de druk van de toezichthouder wel groter, maar er wordt nog altijd onvoldoende gekeken hoe je als vermogensbeheerder de kwaliteit van de dienstverlening en vooral ook de continuïteit kunt borgen, zegt Willems.
‘Als je het mij vraagt, kun je actief vermogensbeheer niet met z’n tweeën af. Want waar haal je bijvoorbeeld je informatie vandaan als je 30 miljoen onder beheer hebt? Uit de krant? Dan heb je geen geld voor een Bloomberg-terminal. Wat is dan de toegevoegde waarde van je voorspelling over de richting van de markt? Überhaupt is het dan niet mogelijk de markten 24 uur per dag in de gaten te houden.’
Willems: ‘Ik denk dat je als vermogensbeheerder echt minimaal met z’n vieren moet zijn. Ben je kleiner dan is het gewoon niet goed haalbaar een consistent beleggingsbeleid te voeren. Wij komen in de praktijk partijen tegen die hun eigen beleggingsbeleid niet eens goed kunnen verwoorden. Wij vragen altijd: wat onderscheid jou van alle anderen? Tachtig procent kan daar niet goed op antwoorden. Ik denk dat er hogere drempels moeten komen voor nieuwe toetreders en partijen die te klein zijn er goed aan doen bij elkaar te gaan zitten.’
Balans Vermogensbeheer
Wil je wel per se klein zijn, dan moet je volgens Willems reëel zijn in wat je kunt bieden en daar duidelijk over zijn. Een goed voorbeeld hiervan is naar zijn mening Balans Vermogensbeheer. Het bedrijf wordt door Willems bewonderend en ‘de Uber onder de vermogensbeheerders’ genoemd.
‘Wat zij doen is echt vooruitstrevend. Zij zijn ook met z’n tweeën maar werken met een vaste asset allocatie omdat ze niet geloven dat de markten te voorspellen zijn. Verder werken ze alleen met trackers. Voor hun werk vragen ze een vaste vergoeding van 1.500 euro per jaar, waarvoor ze in een vast aantal uur het volledige vermogensbeheer voor de klant uitvoeren. Dit kan omdat ze het hele proces van intake, beheer en controle hebben geautomatiseerd. Ook aan de continuïteit van de onderneming is gedacht. Valt een van de twee of beiden weg, dan staan er drie personen klaar om in te springen, waarvan er één reeds volledig geaccrediteerd is door De Nederlandsche Bank.’
Geen keurmeester van eigen vlees
Balans is een van de 15 vermogensbeheerders waar De Rendtmeesters mee werkt. Het family office van Willems heeft een beleggingsadviesvergunning, maar beheert het vermogen van klanten niet zelf. Het is volgens Willems een principiële keuze de rollen van slager en keurmeester niet in één persoon te verenigen.
‘Omdat wij wel over de asset allocatie adviseren vonden wij wel dat wij zelf ook een vergunning moesten aanvragen’, ligt Willems toe.
Burgers Zoo
De Rendtmeesters, gevestigd in het oude entreegebouw van Burgers Zoo in Arnhem, bedient meerdere families. Welke dat zijn, laat Willems graag in het midden. Vanwege de locatie denk je als bezoeker al gauw aan familie Van Hooff, de eigenaar van het dierenpark. Toch behoort deze familie niet tot de clientèle, of misschien wel nóg niet. Ze kennen elkaar wel. Het pand wordt van de familie gehuurd.
Voor de dienstverlening, die volgens Willems onder meer omschreven kan worden als het voeren van de regie over de financiële huishouding van een familie, vraagt het family office geen percentage over het vermogen zoals gebruikelijk is onder vermogensbeheerders, maar in plaats daarvan wordt vanaf de oprichting in 2009 gewerkt met abonnementen van een x-aantal uren per jaar.
Een vergelijkbaar model als dat van Balans in feite. Het kantoor werkt voor klanten met aanzienlijke vermogens die niet alleen in effecten zijn belegd. Dit doen zij met vier ‘rendtmeesters’ en twee administratief medewerksters.
Ontzorgen
Het kantoor monitort de beleggingsportefeuilles van de klant, maar dat niet alleen. ‘Wij proberen de familie op financieel gebied volledig te ontzorgen’, zegt Willems. ‘Wij zijn als het ware de coördinator van het werk van de fiscalist, de vermogensbeheerder, de bank, de notaris, de verzekeraar, de financieel planner et cetera.’
Daarnaast worden relevante wijzigingen in wet- en regelgeving en andere actualiteiten in de gaten gehouden. ‘Rijke families zijn bijvoorbeeld over het algemeen erg gesteld op hun privacy. Beleggings-bv’s willen ze daarom vaak niet op hun eigen naam of adres hebben staan. Iedereen kan deze gegevens dan namelijk opzoeken in het register van de Kamer van Koophandel. Op verzoek van klanten kunnen wij er dan bijvoorbeeld een Trust tussen zetten die gevestigd is op een ander adres.’
UBO-register
‘Actueel is nu de komst van het UBO-register’, zegt hij. Eind mei ging het Europees Parlement akkoord met de komst van deze databank bedoeld om witwassen tegen te gaan. Daarin moeten alle personen en entiteiten komen te staan, met naam en toenaam, die een belang van 25 procent of meer hebben in een onderneming. Ook beleggings-bv’s vallen hieronder. Wij wijzen klanten hierop.’
Landen hebben tot juni 2017 om hiervoor wetgeving in te stellen. ‘Hoe dat er precies uitgaat zien, weten we nog niet, maar mogelijk kun je straks uit het register blijven als een deel van de aandelen op naam van de kinderen wordt gezet.’
Wat hij maar wil zeggen, is dat een family office meer is dan een vergelijkingssite avant la lettre. ‘Zij gaan uit van de vraag bij welke vermogensbeheerder je het beste je geld kunt onderbrengen, terwijl het volgens Willems eerst zou moeten gaan over welke functie het vermogen voor je heeft.
‘Door veel beheerders wordt te weinig aan reflectie gedaan, terwijl het veel uitmaakt of je met je vermogen de wereld een beetje beter wil maken, of je wil dat het je kinderen aan niks ontbreekt en het ook uitmaakt wat voor levensstijl je wil hebben. Wij denken daarom dat het beter is hier een goede analyse van te maken, voordat je overgaat naar de fase van het selecteren van de vermogensbeheerder.’