De Volksbank is bezig met een grootschalig fondsrationalisatieproces. Werden er tot voor kort binnen BLG, RegioBank en SNS nog 100 verschillende fondsen gebruikt, straks zijn dat er vijf. ASN Bank biedt daarnaast nog zeven eigen duurzame fondsen aan.
Binnen BLG, RegioBank en SNS zullen straks alleen nog de vijf duurzame mixfondsen van ASN Beleggingsfondsen worden aangeboden. Niet alleen aan klanten die vrij vermogen willen beleggen, maar ook binnen andere opbouwproducten.
Ten koste van AXA, DWS en NN
Over alle merken heen wordt nu voor klanten nog in meer dan 100 fondsen belegd. Binnen BLG-producten, de oud-Reaal-producten, zaten bijvoorbeeld nog veel klanten in AXA- en DWS-fondsen en omdat RegioBank vroeger onderdeel was van ING, wordt daar nog veel in NN-fondsen belegd.
‘We zijn bezig alle klanten over te zetten’, vertelt hoofd beleggen bij de Volksbank Martijn Van Vlaanderen in gesprek met Fondsnieuws. ‘Dat doen we in vijf fases. We zijn nu in fase drie.’
Dat betekent dat alle binnen SNS en BLG gebruikte fondsen zijn omgezet. Proposities binnen RegioBank volgen nog. In totaal wordt er zo’n 1 miljard euro overgezet. De op- en afslagkosten worden door de Volksbank gecompenseerd.
Niet alleen een efficiencyslag
De operatie is niet alleen een efficiencyslag, maar ook een principiële keuze, zegt Van Vlaanderen. ‘We willen als bank in 2030 klimaat neutraal zijn. Daarbij past dat we binnen alle geledingen duurzaam beleggen aanbieden.
Daarnaast willen we een propositie bieden die aansluit bij wat onze klanten willen. Uit onderzoek dat wij in 2013 hebben gedaan blijkt dat de meeste van onze klanten gewoon sparen of geld voor langere tijd wegzetten.
Als zij beleggen dan willen ze daarbij graag ondersteund worden door een professionele partij. Ze kopen liever niet op eigen houtje effecten of fondsen. Mede hierom hebben wij eerder al afscheid genomen van Fundcoach en Beursbeleggen uitgefaseerd.’
Tabak van jaarlijkse vragenlijst
Tot voor kort boden BLG, RegioBank en SNS Profielfondsbeleggen aan, bij RegioBank Doelbeleggen geheten. ‘Dit was een beheerpropositie, wat betekende dat wij klanten in een bepaald risicoprofiel indeelden. Als gevolg hiervan moesten wij één keer per jaar checken of iedereen nog wel in het juiste profiel was ingedeeld. Daarvoor moest iedereen ieder jaar een vragenlijst invullen.
Wij kregen van klanten terug dat zij hier geen zin in hadden en dat zij bovendien de indruk hadden dat dit meer vanuit risico-oogpunt van de bank gebeurde, dan dat er nou echt gekeken werd waar de klant mee geholpen kon worden.’
Last but not least zagen klanten het als een beperking dat ze maar in een profielfonds konden beleggen, terwijl sommigen hun ene potje geld volgens een offensiever profiel zouden willen beleggen dan het andere, aldus Van Vlaanderen.
Geen beheer meer, enkel execution only
‘In mei dit jaar zijn we daarom overgestapt op de nieuwe propositie Doelbeleggen.’ Dit is een execution only-product, met ondersteunende tooling, dus er zijn geen jaarlijkse vragenlijsten meer en klanten kunnen voor meerdere doelen beleggen met verschillende profielfondsen.
Op de vraag of dit dan geen slimme manier is om van de zorgplicht af te komen die bij een beheerpropositie hoort, zegt Van Vlaanderen dat dat niet het geval is. ‘Uit verschillende Kifid-uitspraken blijkt dat als beleggers met tooling geholpen worden bij het maken van hun keuzes, daar ook in zekere zin een zorgplicht geldt. De toezichthouder zegt dit ook. Je moet wel degelijk zorgen dat mensen in de goede fondsen terecht komen.’
Dit gebeurt bij de Volksbank-merken straks allemaal digitaal. ‘Echt vermogensbeheer met real live interactie is voor onze populatie klanten gewoon te duur. We geloven dat doelbeleggen de beste combinatie van beide is; de vrijheid van execution only, maar daarnaast een goede ondersteuning met tooling voor wie op zoek is naar handvatten.’
Van Vlaanderen: ‘We hebben ook gekeken in wat voor fondsen we willen beleggen. De SNS Profielfondsen belegden door in indexfondsen van Actiam. Wij willen voortaan voor al onze klanten een stap verder gaan als het gaat om duurzaamheid en hebben daarom gekozen binnen al onze merken, met uitzondering van ASN Bank zelf, alleen nog de duurzame mixfondsen van ASN Bank aan te bieden. Dit zijn actieve fondsen waarbinnen ook actief engagement wordt toegepast.
ASN Bank biedt daarnaast aan klanten nog steeds haar eigen duurzame fondsen aan, waardoor het voor ASN klanten mogelijk is om uit in totaal twaalf duurzame fondsen te kiezen.
De switch is geen manier om van het fondsbeheer van Actiam af te komen, zegt Van Vlaanderen. Actiam is bij de splitsing van SNS Reaal overgegaan naar de verzekeraar (nu Vivat), die in 2015 werd verkocht aan het Chinese Angbang.
Het gaat hier volgens hem echt om een principiële keuze over te stappen op ‘een actief donker groen beleggingsbeleid’. Als gevolg hiervan zijn de fondskosten wel hoger, ‘maar de servicefee is lager’, zegt Van Vlaanderen.
De kosten bestaan uit 0,9 procent fondskosten en 0,3 procent service fee, met een maximum van 300 euro per jaar. Hiermee komen de totale kosten op maximaal 1,2 procent per jaar. Dit geld tot het maximumbedrag van 100.000 euro per depot, daarna worden de kosten lager.
Mifid II
Bijkomend voordeel voor de Volksbank is dat door het aanbod te beperken en veel te standaardiseren een enorme efficiencyslag behaald kan worden. Ook met het oog op Mifid II is dit fijn.
Maar fundamenteler is dat de fondsdistributie na invoering van het provisieverbod een verlieslatende business was geworden, vertelt Van Vlaanderen. ‘Nu rendeert de business wel én is de klant beter geholpen dan voorheen.’