In de Verenigde Staten voltrekt zich een ware energierevolutie. Dit heeft te maken met het toegankelijk worden van grote voorraden schaliegas als gevolg van het beschikbaar komen van nieuwe boortechnieken.
Van doorslaggevend belang is dat er in de VS publieke steun is voor het boren naar schalie, iets wat in Europa bijvoorbeeld ontbreekt.
De eerste gevolgen van deze revolutie zijn al zichtbaar. Zo is de gasprijs in de Verenigde Staten in zes jaar gezakt van 12 dolar naar 3 dollar per miljoen Btu (1 miljoen Btu, of wel ‘British thermal units’ staat gelijk aan 1.055.870 kilojoules).
‘Deze verandering is structureel,’ zei Robin Batchelor, fondsmanager van het BlackRock World Energy Fund en het BlackRock New Energy Fund tijdens een masterclass op het Fondsevent 360 in Bussum maandag.
Game changer
Tom Stevenson, investment director bij Fidelity Worldwide Investment, vulde aan: ‘Schaliegas zal een “game changer” zijn voor de VS en voor de rest van de wereld.’
Hij wijst erop dat als gevolg van schaliegas de concurrentiepositie van de VS enorm verbetert en de voordelen zich bovendien niet alleen beperken tot olie- en gasbedrijven, maar een hele ‘industriële renaissance’ tot gevolg kunnen hebben.
De productiekosten in de VS dalen immers flink. Verwacht wordt dat dit tot 2025 tot meer dan een miljoen nieuwe banen zal leiden. Maar hier stopt het niet.
Er zullen ook geopolitieke gevolgen zijn, omdat de verwachting is dat de Verenigde Staten als gevolg van schaliegas en -olie energie-onafhankelijk kunnen worden, en dat zal ook doorwerken in het Midden-Oosten. Het zal voor de VS bijvoorbeeld minder belangrijk worden olievaarroutes te beschermen.
Vooral nog Amerikaans verhaal
Stevenson benadrukt dat het schaliegasverhaal vooral nog een Amerikaans verhaal is. Een groot verschil met elders is dat in Amerika degene die het land bezit, ook eigenaar is van wat er in de grond zit. Dat is in Europa niet zo. Daarnaast is in Europa de publieke opinie tegen.
Voor beleggers biedt schaliegas volgens Stevenson vele kansen, al moet je hiervoor volgens hem niet bij de grote oliebedrijven zijn. Beter is het te kijken naar bedrijven en sectoren die indirect profiteren, zegt hij. Denk daarbij aan olieservicebedrijven of bedrijven die pijpleidingen maken.
‘De huidige pijpleidingen liggen vaak niet op de goede plaats. Daarom wordt voor het transport vaak gebruikgemaakt van het spoor.’ Daarnaast kan de transportsector door meer op gas te rijden, profiteren van de lage gasprijzen, net als energie-intensieve sectoren als bijvoorbeeld de automobielindustrie.
Ook verliezers
Robin Batchelor van BlackRock benadrukt dat de schalierevolutie winnaars kent, maar ook verliezers. Doordat de gasprijs zo gedaald is, kunnen lang niet alle bedrijven rendabel boren. Erg belangrijk is het volgens hem daarom te kijken of er in een bepaalde bron alleen gas zit of misschien ook olie.
Andere bedrijven die kunnen profiteren zijn volgens hem toeleveranciers, olieservicebedrijven of petrochemische bedrijven. ‘Maar bekijk dit aandeel voor aandeel,’ waarschuwt hij.