In fondsenland geldt ‘big is beautiful’. Alleen komt het maar al te vaak voor dat megafondsen ten onder gaan aan hun eigen succes.
Dat stelt onderzoeks- en adviesbureau Propinquity in de uitgebreide analyse ‘Mega Funds: Size Matters’.
Wereldwijd zijn er 634 fondsen en ETF’s met meer dan 5 miljard dollar onder beheer. Dat is er minder minder dan 1 procent van het wereldwijde fondsenuniversum.
Samen bezitten deze megafondsen 45 procent van het totaal beheerde vermogen door beleggingsfondsen wereldwijd (23 biljoen dollar).
Veruit de meeste megafondsen worden aangeboden in de VS. In de top 5 staan enkel fondsen van Vanguard. In de VS waren de fondsassets nog nooit zo geconcentreerd.
Voor Europa geldt dat om verschillende redenen veel minder. Ook hier wordt de lijst van grootste fondsen aangevoerd door een product van Vanguard.
Om te voorkomen dat de groei van het beheerd vermogen van een fonds op een gegeven omslaat in snelle krimp, zou de nadruk moeten komen te liggen op het behouden van de bestaande assets under management in plaats van het aantrekken van nieuwe.
De kwaliteit van het vermogen onder beheer speelt daarbij ook een belangrijke rol.