Wealth Management Partners (WMP) realiseerde afgelopen jaar een forse autonome groei, was opnieuw actief op de overnamemarkt, maar moest tegelijk met lede ogen aanzien hoe eind vorig jaar het ingelijfde team van Julius Baer Nederland - met medeneming met klantvermogen - onverwacht vertrok naar private bank J. Safra Sarasin.
Tegenover deze tegenvaller zet directielid Albert van Dedem het nieuws dat het beheerd vermogen in 2019 op eigen kracht is gegroeid met ruim 500 miljoen euro.
‘Dit kwam mede tot stand door het enorme succes van onze private markets initiatieven’, zo laat hij Fondsnieuws weten. WMP belegt zowel in private equity als private debt door vermogen te ‘poolen’ en dat vervolgens te beleggen in verschillende fondsen.
Dijkstra & Partners
Daarnaast nam het beheerd vermogen van WMP verder toe dankzij de overname van het eveneens in Amstelveen gevestigde Dijkstra & Partners Wealth Management. De twee vermogensbeheerders werkten al samen sinds februari 2018, kort na de opsplitsing van Dijkstra Beaumont WM.
‘Aansluiting bij een solide, ervaren organisatie, met vergelijkbare filosofie, cultuur en aanpak, betekende niet alleen een impuls voor onze dienstverlening op korte termijn, doch bovenal de mogelijkheid onze relaties hoogwaardige dienstverlening op lange termijn te kunnen garanderen’, meldt Dijkstra & Partners daarover op haar website.
Afgelopen zomer werden alle relaties ondergebracht bij WMP, waarna het kantoor op 1 augustus haar deuren sloot en de vergunning bij toezichthouder AFM inleverde. Van het driekoppige team trad alleen Hans Dessauvagie in dienst bij WMP.
Julius Baer
Over het beheerde vermogen van Dijkstra & Partners doet Van Dedem geen uitspraak. Duidelijk is wel dat het om een relatief kleine overname gaat in vergelijking tot de Nederlandse activiteiten van Julius Baer die WMP eind 2018 aankondigde over te nemen. Destijds sprak WMP de verwachting uit 1 miljard euro aan beheerd vermogen toe te voegen, ofwel een groei van 50 procent.
De praktijk verliep echter anders, zo blijkt uit onderzoek van Fondsnieuws. Van de negen relatiemanagers van Julius Baer die de overstap zouden maken naar WMP zijn er acht in dienst getreden bij J. Safra Sarasin, de Braziliaanse Zwitserse private bank die onlangs voet aan de Nederlandse wal zette.
Het gaat om de volgende namen: Huib Dekker, Gertjan Freutel, Enrico Graber, Ben van de Velde, Louis Heideman, Ingmar Germeraad, Richard Koalal en Martijn Post.
‘De overname van Julius Baer is deels anders gelopen door het opstappen van teamleden’, zegt van Dedem. ‘Jammer, maar dat risico was van tevoren ingecalculeerd. Wij hebben de transactie in nauw overleg met JB Group op een voor beide partijen bevredigende wijze afgerond. En dan bedoel ik zowel de belangen van de cliënten als de financiële afwikkeling, waar WMP zeer tevreden over is.’
Over de motieven van de relatiemanagers om voor J. Safra Sarasin te kiezen, doet hij geen mededelingen, noch over het beheerd vermogen dat WMP uiteindelijk aan de overname heeft overgehouden. J. Safra Sarasin was niet bereikbaar voor commentaar.
J. Safra Sarasin
In september van dit jaar kondigde J. Safra Sarasin aan dat het actief zou worden in Nederland, weliswaar zonder lokale bankvergunning, maar met één die afkomstig is uit Luxemburg waar de bank al langer actief is. Ook Julius Baer (dat voortkwam uit Merrill Lynch) had geen bankvergunning in Nederland, maar in Duitsland.
Directeur van J. Safra Sarasin in Amsterdam is Marvin Kreuger. Ook Willem Haasbeek en Remko Bak staan op de loonlijst van deze nieuwkomer. Het drietal werkte eerder als team samen bij ABN Amro MeesPierson.
Doorgaans is er sprake van een sterke relatie tussen adviseurs en klanten, zeker als het zeer vermogende klanten zijn. In dat geval komt het in de praktijk vaak voor dat de loyaliteit vaker bij de ‘trusted adviser’ dan bij de bank ligt. Dat is zeker het geval in de Zwitserse context waarin zowel Sarasin als Julius Baer zich bewegen. Het is echter niet bekend bij Fondsnieuws of daar in het geval van WMP ook sprake van is geweest.
Doorgaans is in een koopcontact altijd wel een bepaling opgenomen over het beheerde vermogen dat daadwerkelijk wordt overgeboekt naar de kopende partij.
Rabobank
Sarasin was van oorsprong verbonden aan Rabobank; directeur private banking Pim Mol zat er indertijd in de raad van commissarissen. Maar de coöperatieve bank heeft haar 46 procentsbelang in 2011 verkocht aan het Braziliaanse Safra.
Saillant aan de overstap van de medewerkers van Julius Baer naar J. Safra Sarasin, in plaats van naar WMP, is dat een aantal, relatief recent aangenomen medewerkers van Julius Baer afkomstig zijn van Rabobank, waar zij als adviseur of private banker in dienst waren.
De beoogde deal met de overname van de Nederlandse activiteiten van Julius Baer vond indertijd namens WMP plaats onder leiding van Bas Nienhaus, die managing partner is. Hij maakte eerder dit jaar bekend dat hij deze functie in maart 2020 zal opgeven. Nienhaus, afkomstig van Kempen, is voornemens een nieuw bedrijf op te richten buiten de financiële sector. Albert van Dedem en Philippe Mol nemen dan de dagelijkse leiding over.