Het Pensioenfonds Zorg en Welzijn heeft besloten beleggingen in hedgefondsen niet meer als strategische beleggingscategorie te beschouwen. Het fonds heeft zijn beleggingen in hedgefondsen het afgelopen jaar daarom zo goed als afgebouwd.
Dat meldt het pensioenfonds in een persbericht.
Het pensioenfonds stelde vorig jaar een nieuw beleggingsbeleid op. Volgens dit nieuwe beleid worden alle beleggingscategorieën beoordeeld op duurzaamheid, complexiteit, kosten en hun bijdrage aan de ambitie om pensioenen te indexeren.
De hedgefondbeleggingen voldoen volgens het fonds niet volledig aan deze criteria.
Eerder besloot onder meer ook het Californische pensioenfonds Calpers, een van de grootste pensioenfondsen van de wereld, al zijn beleggingen in hedgefondsen verkopen
Het Pensioenfonds Zorg en Welzijn (PFZW) startte in 2003 als een van de eerste Nederlandse pensioenfondsen met het beleggen in hedgefondsen. De belangrijkste reden hiervoor was meer diversificatie in de beleggingsportefeuille. Daarin hebben hedgefondsen lange tijd een goede rol gespeeld, maar inmiddels dragen ze volgens het fonds onvoldoende bij aan de ambitie.
Complexiteit
Volgens Jan Willem van Oostveen (foto), manager Financieel- en Beleggingsbeleid van PFZW, is ook complexiteit een belangrijke reden om te stoppen met hedgefondsen.
‘We hebben in ons nieuwe beleggingsbeleid afgesproken dat beheersbaarheid en begrijpelijkheid meer nadruk krijgen. Een complexe beleggingscategorie als hedgefondsen, waar heel diverse strategieën onder vallen, past daarom niet meer bij PFZW’, zegt hij.
Kosten
Ook de hoge kosten van de fondsen zijn reden om ermee te stoppen. Hoge kosten zijn volgens het fonds alleen te rechtvaardigen als de rendementen ook hoog zijn.
Van Oostveen: ‘Bij hedgefondsen ben je zeker van de hoge kosten, maar onzeker over het rendement.’
Tenslotte is gekeken naar de mate van duurzaamheid en is geconcludeerd dat hedgefondsen vaak beperkt oog hebben voor maatschappij en milieu.
In 2013 had PFZW nog voor 2,7 procent belegd in hedgefondsen. De beoogde strategische allocatie voor deze fondsen is nu toegevoegd aan de allocatie naar aandelen.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Liefde pensioensector voor hedgefondsen bekoeld