ABN Amro va personnaliser la gestion de patrimoine pour les clients de la banque privée. À partir d’octobre, les clients qui ont confié la gestion de leur patrimoine à la banque devront allouer 10 % de leur portefeuille à un minimum de trois thèmes de leur choix. À cette fin, la banque investit dans des produits structurés afin qu’un client ne puisse pas perdre plus de 5 % de son apport par thème.
La demande d’opportunités d’investissement dans des thèmes tels que la défense et les énergies renouvelables a augmenté ces dernières années parmi les clients de la gestion de patrimoine, comme l’explique Jan Willem Hofland, responsable Investment sales chez ABN Amro, à Investment Officer. Cependant, il existe une grande disparité dans les orientations choisies : certains clients souhaitent investir dans la défense afin d’accroître la sécurité de l’Europe, tandis que d’autres ne veulent pas d’entreprises de défense dans leur portefeuille en raison de guerres comme celles qui ont eu lieu en Ukraine et à Gaza.
Selon M. Hofland, ABN Amro se « préoccupe depuis longtemps » de la manière dont la banque pourrait répondre au désir des clients sous gestion d’ajouter des choix plus personnalisés à leurs portefeuilles. En fin de compte, la banque a mis au point une nouvelle structure de gestion de patrimoine, dans laquelle 90 % du portefeuille est placé dans le mandat choisi et 10 % dans des thèmes.
Les clients sous gestion ayant investi au moins 1 million d’euros font leur propre sélection parmi six thèmes : les infrastructures, la défense, l’IA, les jeux vidéo et le divertissement, les énergies renouvelables et les combustibles fossiles. Le dépôt minimum par thème est de 50 000 euros et la durée de l’investissement est d’environ trois ans.
Comme ABN Amro travaille avec des produits structurés qui protègent le capital, un client ne peut pas perdre plus de 5 % de son apport par thème au cours de ces trois années, alors que le rendement prévu est de 8 à 9 % par an. La manière exacte d’investir varie selon le thème et elle est déterminée par l’équipe de 12 investisseurs dédiés aux produits structurés. « Il s’agit toujours d’une obligation, pour 95 % de l’investissement. Pour le reste, nous optons pour des options sur le thème et la valeur sous-jacente qui a le plus d’exposition ou qui est la plus négociable, explique Jan Willem Hofland. Dans le domaine de la défense, par exemple, il s’agit d’un panier de titres individuels, mais dans d’autres thèmes, il s’agit d’options sur un ETF. »
Le choix des produits structurés est motivé par le risque associé à un investissement peu diversifié. « Prenez l’exemple de l’IA qui a affiché des performances exceptionnelles, poursuit M. Hofland. Au cours des trois prochaines années, ce secteur pourrait encore augmenter de 100 %, mais il pourrait aussi chuter de 80 %. Un tel risque ne convient pas à un client sous gestion, c’est pourquoi nous avons voulu une limite inférieure à la baisse, par le biais de produits de protection du capital. » D’autre part, l’ajout de trois thèmes à un portefeuille assure un profil de risque plus faible, selon les calculs de la banque. « Les attentes en matière de rendement restent cependant inchangées », selon M. Hofland.
Entretiens avec les clients et tests de connaissances
L’été dernier, les banquiers privés d’ABN Amro ont commencé les entretiens avec les clients au sujet du nouveau produit et les clients ont passé les tests de connaissance obligatoires pour les produits structurés. Les inscriptions suivront fin septembre et d’ici le 1er octobre, tous les clients qui le souhaitent seront inscrits. Une inscription ultérieure est possible, bien que M. Hofland souligne qu’avec le temps, un thème peut devenir moins intéressant. Il est possible de sortir prématurément, mais l’investisseur se verra appliquer le cours du jour. De plus, la protection du capital ne s’applique qu’à la date d’échéance.
Les clients sont très enthousiastes à l’idée de se lancer, note M. Hofland. Les secteurs de la défense, de l’IA et des infrastructures sont d’ores et déjà populaires. « Les combustibles fossiles ont également fait l’objet d’une forte demande, notamment à la suite de la hausse des prix des matières premières en 2022. Nous n’investissons pas dans les combustibles fossiles au sein de nos larges portefeuilles de base et de nombreux clients l’apprécient. Avec les blocs thématiques, un client peut toujours choisir lui-même de le faire. »
Bien que la nouvelle forme de gestion de patrimoine décrite soit en passe de devenir la norme, le client n’est pas obligé (aujourd’hui) de choisir cette structure. M. Hofland s’attend à ce qu’environ 60 à 70 % des clients de la banque privée optent pour. Cette mesure concerne d’abord les clients néerlandais. En décembre, elle s’appliquera également aux clients allemands et, au début de l’année prochaine, aux clients belges.
Il est possible que la gestion de patrimoine pour les petits patrimoines évolue également et/ou que de nouveaux thèmes soient ajoutés si la demande s’en fait sentir.
« Nous innovons dans le domaine de la gestion de patrimoine et nous allons voir quels seront les résultats », conclut Jan Willem Hofland, précisant que l’objectif final est de se rapprocher du client. « Plus le lien entre un client et son portefeuille est fort, plus le client restera longtemps dans la banque. L’avantage d’être une grande banque, c’est que nous pouvons offrir de bonnes conditions par thème. »