KBC Asset Management assouplit la politique d’exclusion des entreprises de défense dans ses fonds d’investissement responsable. Les entreprises d’armement nucléaire pourront ainsi être incluses dans un tel fonds, à condition qu’elles figurent sur une liste d’exception – une liste blanche.
Le 27 février, KBC AM a apporté quelques modifications à sa politique d’investissement responsable (durable). Les changements s’appliqueront à 12 grands fonds de placement, tels que les fonds KBC Eco Fund, KBC Equity Fund ou KBC Institutional Fund, ainsi qu’à certains fonds d’épargne-pension. Ensemble, ils représentent plus de quatre-vingts sous-fonds ou compartiments. Les clients sont actuellement informés par courrier.
La nouveauté la plus notable est l’utilisation d’une liste blanche (l’inverse d’une liste noire) pour les valeurs liées à la défense. On y trouve des entreprises qui, à proprement parler, ne répondent pas aux critères de l’investissement responsable, mais pour lesquelles KBC AM fera une exception et ne les exclura donc pas.
Armes nucléaires
Par exemple, les actions des entreprises impliquées dans les armes nucléaires sont en principe exclues des fonds d’investissement responsable de KBC. « Toutefois, une exception à l’exclusion des armes nucléaires peut être faite par le biais de la liste blanche. Les entreprises qui, à titre exceptionnel, pourront être incluses dans l’univers d’investissement des compartiments concernés, y seront intégrées », écrit KBC AM.
La société de gestion peut faire la même exception pour les entreprises qui dépassent le seuil de 5 % de chiffre d’affaires provenant de la production ou de la vente d’armes conventionnelles. Jusqu’à récemment, les entreprises dont 6 % ou plus du chiffre d’affaires provenait de la vente d’armes conventionnelles étaient automatiquement exclues des fonds durables de KBC, mais elles pourrait désormais y être éligible dans certains cas.
Treize entreprises
La liste blanche de KBC en matière de défense, établie fin février, comprend treize entreprises. Voici la liste, par ordre alphabétique : Booz Allen Hamilton, CAE (Canadian Aviation Electronics), Dassault Aviation, Eaton, Honeywell, Howmet Aerospace, Jacobs Solutions, Leidos, Melrose Industries, MTU Aero Engines, Parker Hannifin, Saab AB et Thales.
La KBC Group Defence Whitelist comme son nom officiel l’indique, est préparée au niveau du groupe et sera toujours accessible au public.
« KBC AM souscrit ainsi à l’avis de la Commission européenne, entre autres, qui a précédemment précisé que le cadre européen pour un financement durable est compatible avec les investissements dans le secteur de la défense », peut-on lire dans la présentation.
Contexte géopolitique
« L’utilisation d’armes est une question sensible et controversée, en particulier en raison de leur finalité intrinsèque qui est de causer des dommages. Néanmoins, les récents développements géopolitiques et les directives de la Commission européenne soulignent la nécessité d’une approche équilibrée et nuancée des investissements liés à la défense », précise le nouveau document sur la politique d’exclusion de KBC.
« KBC a une stratégie à deux volets qui combine des seuils basés sur les revenus et une approche de liste blanche. Cette méthodologie est conforme aux attentes des régulateurs, qui mettent en garde contre les exclusions générales de l’ensemble du secteur de la défense fondées uniquement sur des critères de revenus. Au contraire, une évaluation au cas par cas est encouragée afin de garantir des décisions d’investissement responsables et éclairées. »
Dans son courrier aux clients, KBC assure que les entreprises impliquées dans des armes controversées telles que les mines antipersonnel, les bombes à fragmentation, les armes chimiques et biologiques restent exclues des fonds d’investissement classiques et ainsi que les fonds d’investissement responsable.
Toutefois, les investisseurs qui ne sont pas d’accord avec les assouplissements peuvent se retirer sans frais jusqu’au 26 février.