Les faibles marges, les réglementations strictes et les investissements lourds mettent le marché du private banking sous pression. « Au cours des deux ou trois prochaines années, les acquisitions vont complètement remodeler le paysage », déclare Yves Van Laecke, directeur du département Private Banking de Nagelmackers.
Selon Yves Van Laecke, directeur du département Private Banking, l’acquisition de la Société Générale par ABN Amro Private Banking n’est que la première d’une série d’acquisitions qui vont remodeler le paysage dans les deux ou trois prochaines années. « Le marché est saturé. Dans notre pays, les private bankers dépendent presque entièrement de l’évolution des marchés financiers pour leur croissance. Si l’on ne tient pas compte de l’effet de marché, les private bankers de notre pays affichent une croissance nette moyenne de 1 à 3 % par an, ce qui est extrêmement bas. Ce n’est pas une situation saine. »
La baisse constante des marges bénéficiaires ne peut que contribuer à cette évolution. Van Laecke : « Il y a dix ans, les banques se livraient à une concurrence féroce sur le marché de l’épargne. Il y a cinq ans, la bataille se déroulait sur le marché du crédit. Aujourd’hui, les banques se lancent sur le marché de l’investissement, où la lutte ne fait que commencer et où les marges vont encore continuer à baisser. » Il s’attend également à ce que les spécialistes de l’épargne et du crédit ayant peu d’expérience sur le marché de l’investissement acquièrent également cette expertise par le biais de fusions et acquisitions. « Chez Nagelmackers, notre actionnaire nous donne tous les moyens de continuer à nous développer dans la niche du private banking. Notre ambition est également de nous spécialiser encore davantage en tant qu’expert de l’investissement, car nous voulons également éviter de nous positionner comme un acteur trop général sur le marché. »
Commodity
Outre la baisse des marges bénéficiaires, les private bankers sont également confrontés à une réglementation de plus en plus stricte. L’introduction de la MiFID II a également constitué un défi majeur pour Nagelmackers. « Cela m’a pris quelques années de ma vie », déclare Van Laecke, qui a supervisé son introduction en tant que chef de projet. « Le reporting détaillé aux clients sur les coûts ne va pas de soi, car il nécessite des investissements IT très lourds. En même temps, c’est une occasion de renforcer le lien avec le client. »
Un lien que Nagelmackers essaie également de renforcer en misant sur de nouveaux services. « Dans un avenir prévisible, l’aspect gestion de fortune sera plutôt une commodity. Pour un private banker, se contenter de le proposer ne sera pas suffisant », déclare Van Laecke. La planification successorale est donc une extension logique de la gamme de services que Nagelmackers propose déjà à ses clients ayant un capital de 500 000 euros ou davantage. Et pour les clients dont le capital est supérieur ou égal à 1 million d’euros, le private banker peut également procéder depuis le début de l’année à un scan patrimonial afin de calculer quels seraient les droits de succession si un client ne prenait pas de mesures. « Cela déclenche d’emblée une conversation très intéressante sur la transmission à la prochaine génération. Nous voyons une importante valeur ajoutée dans cette approche. »
Démocratisation
Il y a 10 ans, les services des banques privées n’étaient accessibles qu’à ceux qui possédaient des actifs d’au moins 1 million d’euros. « Le lancement de fonds profilés et de fonds de fonds a contribué à ce que le savoir-faire en matière de private banking soit également disponible dans une certaine mesure pour des montants moins élevés », explique Yves Van Laecke, président du département Private Banking. Les clients disposant d’un capital de 75 000 euros peuvent déjà adhérer à un des fonds profilés. Le private banker qualifie ce service de personal banking. À partir d’un patrimoine de 500 000 euros ou davantage, la gestion patrimoniale individuelle devient possible. Et à partir de 2 millions d’euros, c’est le wealth management : avec leur private banker, les clients peuvent choisir leurs propres accents dans leur portefeuille d’investissement et les aspects fiscaux et juridiques de la gestion patrimoniale sont également pris en compte.
Pas de biotechnologie
Nagelmackers applique une stratégie d’investissement plutôt défensive. « Les clients qui désirent spéculer sont chez nous à la mauvaise adresse. Même ceux qui ont un horizon de placement de moins de cinq ans, nous ne pouvons pas les aider », poursuit Van Laecke. « La préoccupation première de nos clients est de protéger le patrimoine qu’ils ont constitué. Bien sûr, ils veulent aussi le développer, mais d’une manière raisonnable et sûre. Ils ont les pieds sur terre, et de préférence le plus loin possible des hypes. »
Depuis 2006, le banquier privé utilise un modèle d’architecture ouverte. L’offre totale de trente fonds comprend trois fonds propres. « Nous préférons les boutiques de fonds spécialisées dans une niche particulière et qui investissent également dans leurs propres fonds », explique Van Laecke. Le banquier privé attache également une grande importance aux investissements de valeur. Environ 45 % des actions du portefeuille sont des actions de valeur. Le reste est une combinaison de placements indiciels et d’actions de croissance. « Nous optons toutefois toujours pour des entreprises de qualité, capables de présenter de bons chiffres de bénéfice. Vous ne trouverez chez nous aucune entreprise de biotechnologie ou de haute technologie n’ayant pas encore réalisé de bénéfice. »