Top Tier Access lance un fonds de fonds axé exclusivement sur les petites et moyennes entreprises familiales en Europe. L’acteur belge du capital-investissement espère lever plus de 50 millions d’euros.
Plusieurs sociétés de gestion vantent le caractère attrayant des petites capitalisations européennes. Le fondateur de Top Tier Access, Sam Desimpel, joue également la carte de l’Europe en lançant le fonds TTA LMM, un fonds de fonds qui se concentrera, sur des fonds de niche investissant dans des entreprises du lower mid-market (LMM) en Espagne, aux Pays-Bas, en Scandinavie, en Allemagne, en Italie, au Royaume-Uni ou encore en Suisse.
Les entreprises sous-jacentes sont des sociétés privées dont l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) est compris entre 2 et 5 millions d’euros. « Ce segment – composé d’entreprises plus petites, souvent familiales – est généralement difficile d’accès pour les investisseurs, mais il a historiquement produit des rendements attractifs et stables », indique TTA.
« Des milliers de PME réparties dans toute l’Europe offrent un marché plus profond qu’aux États-Unis. L’Europe compte plus de PME que les États-Unis et les valorisations sont souvent plus attrayantes. »
L’investissement direct dans ces entreprises locales et privées nécessite une connaissance approfondie du terrain. C’est pourquoi M. Desimpel opte pour la stratégie éprouvée de TTA, qui consiste à investir dans des fonds spécialisés – en l’occurrence des fonds de petites capitalisations – qui ont de solides antécédents. Selon lui, elle permet aux investisseurs belges et européens d’accéder à un marché qui n’est habituellement accessible qu’aux initiés.
Plus de 50 millions d’euros
Top Tier Access déclare avoir déjà levé 45 millions d’euros pour son nouveau fonds, plus 5 millions d’euros en engagements préalables. La barre des 50 millions devrait être dépassée.
Le véhicule d’investissement, fondé en 2020 par quelques family offices belges pour investir dans des fonds de capital-investissement, poursuit ainsi sa croissance. Les actifs gérés par TTA s’élèvent actuellement à quelque 350 millions d’euros. Avec le lancement de ce fonds, la société vise à atteindre la barre des 400 millions d’euros d’actifs sous gestion d’ici la fin de l’année 2025.