Thomas De fauw

De financiële wereld schudt op haar grondvesten als gevolg van de crisis onder Amerikaanse banken. De top-5 laat zien welke financials fondsen zich het beste door deze storm hebben weten te manoeuvreren.

Beleggers blijven moeite hebben met het inschatten van het kredietrisico en het verloop van rentetarieven.

Het effectieve rendement op de ICE BofA US en Euro High yield indexen bedroeg eind vorige maand respectievelijk 8,3% en 7,2%. Hoewel deze niveaus vanuit historisch perspectief zeker in Europa attractief lijken, moet een vergelijking gemaakt worden met het rendement op bedrijfsobligaties van hogere kredietkwaliteit en de risicovrije rente. Daarbij maken beleggers traditioneel gebruik van spreads.

Beleggers blijven moeite hebben met het inschatten van het kredietrisico en het verloop van rentetarieven. Het effectieve rendement op de ICE BofA US en Euro High yield indexen bedroeg eind vorige maand respectievelijk 8,3 procent en 7,2 procent. In de top 5 van deze week: High Yield.

Voor opkomende landen aandelenfondsen is het jaar 2023 begonnen zoals de meeste kalenderjaren het afgelopen decennium eindigden, namelijk met een underperformance in vergelijking met ontwikkelde markten. Ondanks die welhaast structurele underperformance blijven beleggers aanhoudend optimistisch.

Na een correctie van vastrentende waarden uit opkomende markten vorig jaar is de activaklasse 2023 beter aangevangen. 

Na een correctie van vastrentende waarden uit opkomende markten vorig jaar is de activaklasse 2023 beter aangevangen. 

De 60/40 portefeuille wordt langs alle kanten belaagd sinds obligaties vorig jaar geen bescherming boden tegen de correctie in aandelen. Velen zien heil in alternatieve activa, terwijl andere flexibele allocatie prediken. 

De 60/40 portefeuille wordt langs alle kanten belaagd sinds obligaties in 2022 geen bescherming konden bieden tegen de correctie in aandelen. Velen zien heil in alternatieve activa, terwijl andere flexibele allocatie prediken. 

2022 was een turbulent jaar. Met alle wereldwijde ontwikkelingen hadden beleggers behoefte aan een schuilplaats, maar vonden die bijna nergens. Beleggingen in olie en olie-gerelateerde bedrijven lieten uitmuntende prestaties zien, als een van de weinige gebieden op de financiële markten. En dan waren er edelmetalen. Maar niet alle metalen presteerden even sterk en positieve rendementen werden vooral in euro’s gemeten.

Beleggingsthema’s komen en gaan, maar beleggen in water heeft de tand des tijds doorstaan. Water kan centraal gesteld worden in veel van de duurzaamheidsuitdagingen waar de wereld voor staat. Beleggers lijken dat de afgelopen jaren in toenemende mate in te zien en hebben daarmee voor een sterke instroom aan nieuw beleggersgeld gezorgd.