Thomas De fauw

Europese beleggers vonden dit jaar veiligheid in kortlopend Amerikaans schuldpapier en de dollar.

“All about the Fed”

Europese beleggers vonden dit jaar veiligheid in kortlopend Amerikaans schuldpapier en de dollar. Deze week bekijken we de beste Amerikaanse staatsobligatiefondsen van dit jaar. It’s all about the Fed.

Rentebeleidsvoorspellingen zijn een internationale sport onder economen en beleggers. De Fed verhoogde haar beleidsrente viermaal met 75 basispunten maar bereidt zich voor om te schakelen naar een stijging van 50 basispunten in de nabije toekomst.

Het zwarte goud is lange tijd het zwarte schaap geweest voor beleggers, maar bleek in 2022 de enige schuilplaats te zijn in een markt die gebukt ging onder oplopende inflatie. Hoe fraai de winsten van olie- en gasbedrijven ook mogen zijn, het verleidt beleggers vooralsnog niet om de energiesector te (her)overwegen.

Hoogrentende obligaties zijn niet gelijk, het verschil in spreads tussen obligaties met een kredietrating van CCC en lager versus BBs steeg van 4,6 procent tot 9 procent op de Amerikaanse markt dit jaar. 

Hoogrentende obligaties zijn niet gelijk, het verschil in spreads tussen obligaties met een kredietrating van CCC en lager versus BBs steeg van 4,6 procent tot 9 procent op de Amerikaanse markt dit jaar.

Stijlrisico is één van de belangrijkste risico’s waar duurzame beleggers zich bewust van dienen te zijn. Immers, veel aandelenfondsen met een duurzaam mandaat neigen vaak naar een groeistijl. Iedere keuze voor een bepaalde stijl levert de kans op dat deze over een bepaalde periode uit de gratie van beleggers raakt. Zo ook de groeistijl dit jaar.

Na twee rode kwartalen sloten wereldwijde hoogrentende obligatiefondsen het derde kwartaal af met een mooie winst. Toch is het voorbarig om van een trendbreuk te spreken.

Na twee rode kwartalen sloten wereldwijde hoogrentende obligatiefondsen het derde kwartaal af met een mooie winst. Toch is het voorbarig om van een trendbreuk te spreken.

High yield obligaties presteren beter dan lange duratie activa dit jaar. Enerzijds speelt de rentegevoeligheid zijn rol en anderzijds lijkt de markt zich weinig zorgen te maken over kredietrisico’s. De global high yield bond Morningstar Categorie liet over de laatste drie maanden een winst van 4,3 procent zien.

Fondsen die in obligaties van opkomende markten beleggen, verloren in 2022 voor het derde kwartaal op rij gemeten in dollars, maar boekten een kleine winst in euro. 

Fondsen die in obligaties van opkomende markten beleggen, verloren in 2022 voor het derde kwartaal op rij gemeten in dollars, maar boekten een kleine winst in euro.